12.2 掌握外匯和利率交易的秘訣是什麼？
各位好，我是袁駿，歡迎加入見聞大師課《美債與匯率的交易之道》。
上一講我們主要講解如何辨識外匯交易機會的兩個核心指標，現在我們將進一步探討三個外匯交易案例，學習如何綜合運用FICC交易工具來建構宏觀對沖和套保策略。
在宏觀對沖的背景下，交易機會總是存在的。對於人民幣，許多人擔心其貶值的風險，那我們可以採取哪些措施呢？
從套保的角度來看，我們可以根據波動率曲面來判斷哪一種套保策略較為合適。在2023年10月1日，人民幣匯率為7.30，而到了年底，匯率變為7.15，波动率曲线发生了显著变化。兩者的共同點在於遠端的角都向上，市場普遍認為歐元和離岸人民幣在一年後貶值的可能性較大，因此頂部顏色都較紅。
但前端的变化更为显著，最初市場認為匯率為7.3時，y軸向外延伸的方向是Call，即市場認為人民幣貶值、美元升值方向的波動率較高……
