12.2 掌握外汇和利率交易的秘诀是什么?
各位好,我是袁骏,欢迎加入见闻大师课《美债与汇率的交易之道》。
上一讲我们主要讲解了如何识别外汇交易机会的两个核心指标,现在我们将进一步探讨三个外汇交易案例,学习如何综合运用FICC交易工具来构建宏观对冲和套保策略。
在宏观对冲的背景下,交易机会总是存在的。对于人民币,许多人担心其贬值的风险,那么我们可以采取哪些措施呢?
从套保的角度来看,我们可以根据波动率曲面来判断哪种套保策略更为合适。在2023年10月1日,人民币汇率为7.30,而到了年底,汇率变为7.15,波动率曲线发生了显著变化。两者的共同之处在于远端的角都向上,市场普遍认为欧元和离岸人民币在一年后贬值的可能性较大,因此顶部颜色都较红。
但前端的变化更为显著,最初市场认为汇率为7.3时,y轴向外延伸的方向是Call,即市场认为人民币贬值、美元升值方向的波动率较高……