根據FOREXBNB的報導，交銀國際在其發布的研究分析中指出，對康方生物（09926）維持“買入”評級，並將其列為行業重點推薦公司之一，目標價設定為87港元。康方生物的兩款核心產品成功被納入2024年醫保談判，醫保支付標準下的年治療費用大約在15-16萬元人民幣，略高於市場預期。交银国际維持对开坦尼在内地的长期销售峰值预测为52億元，並上調依沃西的峰值預測至54億元，以反映其在肺癌領域以外的適應症拓展潛力。
以下是交銀國際的主要觀點：
自主研發的第8款產品在內地提交上市申請，非腫瘤產品線逐漸豐富：
康方生物最近宣布，國家藥監局已受理其自主研發的IL-17單抗古莫奇單抗（AK111）的新藥上市申請，該藥物用於治療中重度斑塊型銀屑病。這是康方生物自主研發的第8個提交新藥上市申請的創新藥物（其中6個已獲得批准上市），也是繼伊努西單抗（PCSK9）和依若奇單抗（IL-12/23）之後，公司第3個進入上市階段的非腫瘤領域1類新藥。古莫奇與依若奇的組合針對銀屑病的不同治療需求，增強了公司在自身免疫疾病領域的產品線實力和協同效應。目前，內地已有5款IL-17單抗獲得批准上市，另有2款（包括古莫奇）處於上市審評階段。在關鍵的III期研究中，古莫奇顯示出快速起效和優異的短長期療效。
依沃西單抗針對多項適應症啟動III期研究，產品潛力有望進一步增強：
從2024年第四季度開始，康方生物啟動了多項針對依沃西單抗的III期研究，這些研究針對的適應症不僅限於肺癌，包括兩項與PD-(L)1的頭對頭研究：1) 聯合化療作為膽道癌的一線治療，與度伐利尤單抗+化療進行比較，於10月開始首例患者入組；2) 聯合萊法利單抗（CD47）作為頭頸部鱗癌的一線治療，與K藥進行比較，同样於10月開始首例患者入組；3) 聯合白紫作為PD-L1陰性三陰乳腺癌的一線治療，與安慰剂联合紫杉醇进行比较。這些研究是公司首次針對依沃西單抗在肺癌以外的瘤種開展的III期研究。考慮到這些適應症目前一線治療選擇有限，交銀國際預計，如果這些研究成功，將進一步擴大依沃西單抗在肺癌以外的市場機會，並繼續搶占PD-(L)1單靶藥物的市場份額。
