資產配置其實是根據不同資產的特性，把資金分配到不同的投資工具中（如股票、債券、房地產、黃金等），目的是通過分散投資來降低整體風險，提高潛在回報。通過合理的配置，不同的資產可以在不同的市場環境中發揮作用，互相對沖，減少單一資產波動帶來的風險。
資產配置的基本原理
假設我們有兩隻股票——A襠B股。
A股：高風險、高回報，年報酬15%，風險15%。
B股：低風險、低迴報，年報酬6%，風險7%。
單獨投資A股或B股各有優劣：
單獨投資A股：高回報(15%)，但高風險(15%)。
單獨投資B股：低風險(7%)，但低迴報(6%)。
A襠B股的相關係數為0.1，如果進行資產配置的話，不同的比例組合情況如下：
情況1：將30%的資金投入A股，70%投入B股。風險雖然稍微上升至6.99%，但回報卻提高至8.7%。
| 投資標的 | 資金分配 | 相關係數 | 風險（標準差） | 回報（年化收益率） |
| A襠B股 | A股30%，B股70% | 0.1 | 6.99% | 8.70% |
情況2：將50%的資金投入A股，50%投入B股。風險上升至7.62%，但回報卻提高至10.5%。
| 投資標的 | 資金分配 | 相關係數 | 風險（標準差） | 回報（年化收益率） |
| A襠B股 | A股20%，B股80% | 0.1 | 7.62% | 10.50% |
這說明，它可以讓我們在控制風險的前提下，提升回報。通過適當的分散投資，我們不僅能控制整體風險，還能提高整體的回報水平。
資產配置相關係數的影響
相關係數衡量兩個資產價格變動的關係，其值介於-1到1之間：
| 相關係數範圍 | 相關性描述 | 資產價格變動關係 |
| 接近1 | 正相關 | 兩個資產價格同向變動 |
| 接近-1 | 負相關 | 兩個資產價格反向變動 |
| 接近0 | 不相關 | 兩個資產價格變動無明顯關係 |
負相關：
•如果將相關係數調整為負值（如-0.1或-0.2），組合的風險會進一步降低。
•負相關意味著當一隻股票下跌時，另一隻股票可能上漲，從而進一步降低整體風險。
多樣化：
•通過選擇相關性較低的資產進行組合，可以显著降低风险。
•投資組合中資產的多樣化不僅有助於分散風險，還能夠提升回報。因此，選擇不同資產類型（如股票、債券、商品等）有助於在不同市場條件下實現平衡。
資產配置的優勢
降低風險：通過資產的分散配置，我們能夠在同樣的回報水平下有效降低風險。
多樣化配置：分散投資能夠進一步降低風險，特別是當不同資產之間相關係數較低時，组合的风险会显著下降。
追求高效配置：不同年齡階段的投資者應根據自己的需求調整配置，找到適合自己的最佳投資組合。
科學依據：這種投資方式背後有堅實的數學理論支持，它能夠幫助我們做出更理性、科學的投資決策。
資產配置的實際應用
1.不同人生階段的配置
退休階段：風險偏好較低，投資組合應更加穩健，可能適當降低迴報要求。
年輕階段：風險承受能力較高，投資者可以選擇較為波動的資產，以獲取更高的回報。
調整策略：隨著年齡和財務狀況的變化，投資者應定期調整資產的相關配置，以適應不同的風險偏好和投資目標。
2.避免集中投資
假ETF：一些ETF可能集中投資於某一特定行業或資產，如黃金ETF或持有ETF，這些ETF並不適合用於分散風險。
真ETF：選擇多樣化的ETF，如指數型ETF，可以有效分散風險，實現資產配置的目標。
