處置股是什麼？它的交易規則和影響有哪些？

處置股是什麼意思？

處置股是指因異常交易行為或涉嫌違規操作，被證券交易所或監管機構特別關注並採取限制措施的股票。類似於股票市場的“禁閉”，其交易受到嚴格限制。

一般而言，它的股票代碼會變成紅色，交易時還會出現“個股狀態提示”，以提醒投資人。

為了維護市場的穩定和公平，交易所和監管機構對異常交易行為進行監管。當股票出現不正常的大漲或大跌時，會被列入警示名單，進一步可能被處置。股票從正常狀態變為處置的過程通常分為兩個階段：

1.注意股票：股票首次出現異常交易情況，如單日漲幅過大或交易過熱，但尚未達到處置標準。

2.處置股：

•第一次處置：股票連續三天被列為註意股票，或出現更嚴重的異常情況，如連續漲停，將被正式列為警示股。

•第二次處置：警示股處置期間如果交易情況仍然異常，則會延長處置期限，交易限制進一步收緊。

台灣證券交易所對處置股採取特殊交易限制，旨在降低市場過熱風險，保護投資者免受過度投機的傷害，並促使市場回歸理性。

處置有價證券查詢地址：https://www.twse.com.tw/zh/announcement/punish.html

股票的異常狀態解除需滿足以下條件：

注意股：異常交易狀況消失後自動解除。

第一次處置：需在規定時間內恢復正常交易，否則可能進一步處置。

第二次處置：處置期結束後，若無新的異常情況，可恢復為正常交易。

處置股的交易規則

處置股的交易規則與普通股票有許多不同，具體來說：

• 圈存交易

• 買入：投資者需提前將足額資金存入證券公司指定賬戶，不能使用融資融券。未成交資金交易結束後退回。

• 賣出：投資者在賣出時需提前圈存擬賣出的股票數量，未成交部分次日需重新圈存。

• 撮合時間延長

• 普通股票通常每分鐘進行一次撮合，而處置類股票的撮合時間可能延長至5分鐘、10分鐘甚至20分鐘。這樣做的目的是降低交易頻率，抑制短期投機行為。

• 全額交割

• 採用T+0全額交割方式。投資者必須在當天準備足額資金進行交割，無法享受T+2日結算的便利。

• 舉例，假設投資者A在2025年4月1日（週一）購買股票1000股，每股200元。
  

• 情況1：普通股可融資融券，假設融資比例為50%，T+2日結算，其資金流轉流程如下：

• 情況2：處置股禁止融資融券，T+2日全額交割結算，其資金流轉流程則如下：

處置股的影響

成交量萎縮

•由於交易限制，它的成交量通常大幅萎縮。交易的頻率降低，流動性減弱，買賣的難度增大。

市場信心受挫

•它的出現通常意味著該股票存在較大風險或問題，這會導致投資者的信心下降，市場的關注度和投資意願減少。

資金流向變化

•資金通常會從這類股票流出，轉向更具流動性、風險更低的股票。

股價波動劇烈

•由於交易限制，它的流動性下降，這可能導致股價出現短期暴漲或暴跌。投資者需要特別謹慎，防止被異常波動誤傷。

注意：

•處置股通常伴隨市場過熱或投機情緒，股價可能在短期內大幅波動，並不是所謂的“飚股”。

•投資者應避免僅因短期漲幅而盲目跟風買入，需關注公司財務狀況、行業前景和市場環境。