資產證券化如何轉換
資產證券化是一種流行的，融資性金融工具。是指將已經存在的信貸資產集中起來並重新分割為證券產品，進而轉賣給市場上的投資者。
簡單來說，就是將個人、企業甚至一個項目，在未來能夠取得的現金的權利，在當下進行貼現，使當下能夠獲得最大限度的現金。本質是將貸款或應收賬款，轉換為可流通的金融工具的過程。
舉一個通俗易懂的例子
場景設定:
•你向銀行貸款 20萬元，開了一家花店。
•花店經營不錯，每月淨利潤 1萬元。
•但你嫌資金回流速度慢，你再次找到銀行，希望把你 未來5年的淨利潤 作為資產，打包成證券，賣給投資者，以提前獲得一筆資金。
第一步：確定可以證券化的資產
花店未來5年的淨利潤=12萬元×5年=60萬元
第二步：計算投資者願意出多少錢(現值折現)
•投資者不會直接支付 60萬元，因為 未來的錢不如現在的錢值錢(通貨膨脹 + 資金時間成本)。
•他們會按照市場利率 8%，計算這筆資產現在值多少錢。
| 年份 | 淨利潤（萬元） | 折現係數（8%） | 折現後價值（萬元） |
| 1 | 12 | 0.926 | 11.11 |
| 2 | 12 | 0.857 | 10.28 |
| 3 | 12 | 0.794 | 9.53 |
| 4 | 12 | 0.735 | 8.82 |
| 5 | 12 | 0.681 | 8.17 |
| 合計 | 60 | - | 47.9 |
投資者願意最多支付 47.9 萬元，來購買這60萬元的未来收益。(你的60萬元未来收益，在今天變成了47.9萬元现金。)
第三步：銀行發行證券並賣給投資者
•假設銀行收取3%手續費是47.9萬×3%=1.437萬
•最後銀行給你的錢是47.9萬−1.437萬=46.463萬
你的花店現在就拿到了46.463萬元現金，可以用這筆錢擴張業務。
資產證券化的積極作用
從實際收益中看積極影響：
投資者在這個過程中如何賺錢?
•投資者出資 47.9萬元
•每年可以收到你的淨利潤12萬元，持續 5年，加起來 60萬元。
•總回報=47.9萬×(1+8%)⁵=69.9萬
也就是說，他們投入 47.9萬元，5年後總共賺 22萬元，相當於年化收益 8%。
這個過程中你如何還款?
• 5年共致富60萬元給投資者
•花店得到 46.463萬元現金，新商店，盈利增長翻倍
•5年後，花店規模更大，利潤更多，不需要再依賴融資。
| 參與方 | 好處 |
| 你（花店老闆） | 未來收益提前變現 46.463萬元，擴展生意，賺更多錢 |
| 銀行 | 賺取 3%管理費，降低貸款風險，提高金融業務 |
| 投資者 | 享受 8%年化回報，5年內獲得穩定收益 |
資產證券化優勢總結：
提前變現，提高資金周轉率
降低融資成本
分散風險，增加市場流動性
為投資者提供穩定收益
推動金融市場發展
