资产配置其实是根据不同资产的特性，把资金分配到不同的投资工具中（如股票、债券、房地产、黄金等），目的是通过分散投资来降低整体风险，提高潜在回报。通过合理的配置，不同的资产可以在不同的市场环境中发挥作用，互相对冲，减少单一资产波动带来的风险。
资产配置的基本原理
假设我们有两只股票——A股和B股。
A股：高风险、高回报，年报酬15%，风险15%。
B股：低风险、低回报，年报酬6%，风险7%。
单独投资A股或B股各有优劣：
单独投资A股：高回报(15%)，但高风险(15%)。
单独投资B股：低风险(7%)，但低回报(6%)。
A股和B股的相关系数为0.1，如果进行资产配置的话，不同的比例组合情况如下：
情况1：将30%的资金投入A股，70%投入B股。风险虽然稍微上升至6.99%，但回报却提高至8.7%。
| 投资标的 | 资金分配 | 相关系数 | 风险（标准差） | 回报（年化收益率） |
| A股和B股 | A股30%，B股70% | 0.1 | 6.99% | 8.70% |
情况2：将50%的资金投入A股，50%投入B股。风险上升至7.62%，但回报却提高至10.5%。
| 投资标的 | 资金分配 | 相关系数 | 风险（标准差） | 回报（年化收益率） |
| A股和B股 | A股20%，B股80% | 0.1 | 7.62% | 10.50% |
这说明，它可以让我们在控制风险的前提下，提升回报。通过适当的分散投资，我们不仅能控制整体风险，还能提高整体的回报水平。
资产配置相关系数的影响
相关系数衡量两个资产价格变动的关系，其值介于-1到1之间：
| 相关系数范围 | 相关性描述 | 资产价格变动关系 |
| 接近1 | 正相关 | 两个资产价格同向变动 |
| 接近-1 | 负相关 | 两个资产价格反向变动 |
| 接近0 | 不相关 | 两个资产价格变动无明显关系 |
负相关：
•如果将相关系数调整为负值（如-0.1或-0.2），组合的风险会进一步降低。
•负相关意味着当一只股票下跌时，另一只股票可能上涨，从而进一步降低整体风险。
多样化：
•通过选择相关性较低的资产进行组合，可以显著降低风险。
•投资组合中资产的多样化不仅有助于分散风险，还能够提升回报。因此，选择不同资产类型（如股票、债券、商品等）有助于在不同市场条件下实现平衡。
资产配置的优势
降低风险：通过资产的分散配置，我们能够在同样的回报水平下有效降低风险。
多样化配置：分散投资能够进一步降低风险，特别是当不同资产之间相关系数较低时，组合的风险会显著下降。
追求高效配置：不同年龄阶段的投资者应根据自己的需求调整配置，找到适合自己的最佳投资组合。
科学依据：这种投资方式背后有坚实的数学理论支持，它能够帮助我们做出更理性、科学的投资决策。
资产配置的实际应用
1.不同人生阶段的配置
退休阶段：风险偏好较低，投资组合应更加稳健，可能适当降低回报要求。
年轻阶段：风险承受能力较高，投资者可以选择较为波动的资产，以获取更高的回报。
调整策略：随着年龄和财务状况的变化，投资者应定期调整资产的相关配置，以适应不同的风险偏好和投资目标。
2.避免集中投资
假ETF：一些ETF可能集中投资于某一特定行业或资产，如黄金ETF或持有ETF，这些ETF并不适合用于分散风险。
真ETF：选择多样化的ETF，如指数型ETF，可以有效分散风险，实现资产配置的目标。
