FOREXBNB獲悉，美國國債價格週三最終下跌，未能守住通膨數據引發的漲勢——外界認為，通膨數據使聯準會得以在下週降息，但長期前景仍不明朗。隨著油價上升，拋售推動2年期美國公債殖利率一度上升5個基點，最終收窄至1個基點。在美國市場早期的交易中，在美國11月CPI與經濟學家的預期相符後，短期公債殖利率領跌，隨後逐步反彈。
通膨數據鞏固了交易員的觀點，即聯準會將在當地時間12月18日降息25個基點，這將是今年第三次降息。與該決定相關的掉期合約反映的寬鬆幅度接近23個基點，而報告發布前為20個基點。即使在美國公債殖利率回吐跌勢之際，這項定價仍保持不變。
富國銀行首席經濟學家Jay Bryson表示：“聯邦公開市場委員會(FOMC)將在下週降息25個基點。我們沒有理由說聯準會下週不會降息。”
美國勞工統計局的數據顯示，剔除食品和能源成本的核心CPI連續第四個月上漲0.3%，同比上漲了3.3%。管理著3820億美元資產的Janus Henderson Investors美國投資組合建構與策略主管Lara Castleton表示：“雖然今天的數據是聯準會下週降息的最後一個障礙，但最近通膨的上升將使聯準會很難保證在2025年直接繼續降息。通膨重燃是客戶明年最擔心的問題之一。”
不過，華爾街的一些人士認為，週三的數據表明，反通膨趨勢已經停滯，聯準會可能在下週升息後維持利率不變。經濟學家的預測範圍從年中之前的每次會議都降息25個基點到2025年全年不降息。
掉期交易員預計，到2025年底，聯準會將累計降息82個基點，這意味著在下週降息25個基點之后，2025年還將再降息兩次左右。這比聯準會官員在9月最新的季度點陣圖預測中提出的四次降息要少。
數據公佈後，隨著對12月降息的預期增強，1月亮盤2月聯邦基金期貨出現了大量買家，這意味著一些人越來越押注聯準會將以降息開啟2025年。自上週五公佈好壞參半的11月非農就業報告以來，這兩種合約的買盤一直很受歡迎，摩根士丹利也預測聯準會在12月亮盤1月的政策會議上分別降息25個基點。
對10年期美國公債月度標售的強勁需求未能阻止殖利率攀升，多數收益率在標售後觸及日高。本週三場拍賣中的第二場顯示了強勁的需求指標，包括低於預期的收益率和自2016年以來10年期美債拍賣的最高出價倍數。週二發行的3年期美國公債幾乎符合預期。當地時間，週四30年期美國公債將重新開售。
Marlborough Investment Management的投資組合經理James Athey表示：“從表面上看，今天的CPI報告相當沉悶，因為它與整體數據一致。在我看來，這一切都表明，我們正處於一個對債券更友善的環境中。”他預計聯準會將在下週降息。
