崔東樹：3月鋰電池裝車56.6GWh 同比增62%

2025年3月新能源車鋰電池市場分析：裝車量增長顯著，磷酸鐵鋰電池佔比提升

根據崔東樹發佈的3月新能源車鋰電池市場分析，2025年3月鋰電池裝車量達到56.6GWh，同比增長62%。其中，三元電池裝車量同比下降12%，佔比18%，而磷酸铁锂电池装车量同比增長97%，佔比82%，顯示出磷酸鐵鋰電池的強勁增長勢頭。

在動力電池產量中，裝車比例下降至40%，三元電池裝車率爲39%，磷酸鐵鋰裝車率爲40%。2025年1-3月，新能源車國內合格證產量爲261萬臺，同比增長44%，其中純電動乘用車157萬臺，同比增長55%；插混乘用車92萬臺，同比增長30%；純電動專用車11.4萬臺，同比增長39%。

電池能量密度與市場需求

純電動車主力電池能量密度區間集中在125到160之間。2025年1季度，125到140的電池佔比達到62%，同比上升18個百分點。而160以上的電池車型佔比從2024年的16%下降至9%，這主要是由於磷酸鐵鋰電池對三元電池的替代導致的能量密度下降。

2025年一季度，動力和其它電池出口合計累計61.5GWh，同比增長91.2%。3月受國際關稅變化影響，國際市場出現存貨現象。

電池企業競爭格局

電池企業競爭格局中，寧德時代和比亞迪表現突出。寧德時代2025年1季度市場份額上升至47.5%，比亞迪從2020年的15%上升至2025年1季度的23%。頭部企業聚集效應放緩，2022年頭兩家企業佔比72%，2025年保持71%，其他企業市場份額約30%。

隨着儲能等產業的發展，尤其是俄烏危機帶來的世界能源危機，儲能等產業的電池需求增長迅速，導致裝車的電池佔比下降明顯。動力電池和儲能電池均面臨生產過剩和庫存壓力。

乘用車電池需求增長持續較強，2025年純電動乘用車電池需求增長49%，插混乘用車增長23%，純電動專用車增長152%。

從電池裝車佔比看，近幾年動力電池需求結構快速變化。純電動乘用車保持第一位，插電混動乘用車上升到第二位，純電動專用車上升到第三位，純電動客車下降到第四位。

電池企業格局方面，比亞迪全面轉型磷酸鐵鋰電池，寧德時代、中創新航、蜂巢等三元電池優勢明顯。LG新能源因特斯拉內銷比例加大而表現較差，出口低迷導致需求一般。