根據FOREXBNB的報導，國君國際在其發布的研究分析中指出，港股市場呈現出波動上升的趨勢，建議投資者關注那些盈利穩定、行業結構優化或獲得政策支持的領域。目前，外資對港股的配置比例相對較低。隨著產業趨勢的逐漸清晰，投資者的悲觀和保守態度有望得到改善，港股市場仍具有較高的投資吸引力。報告建議關注以下三個領域：1)行業競爭格局得到改善的互聯網行業；2)得益於政策支持、市場景氣度提升或展現出韌性的消費行業，如電子、半導體和汽車等；3)盈利穩定且分紅較高的行業，包括金融、公用事業和電信等。
國君國際進一步指出，從短期來看，重要會議的政策預期和海外關稅政策的預期改善為港股市場提供了上漲動力，DeepSeek在人工智能領域的技術突破也加速了這一趨勢。展望未來，預計適度寬鬆的貨幣政策和更加積極的財政政策將繼續為經濟基本面提供支持。在國際層面，預計海外利率將繼續下降，從而減輕對港股市場的壓力。
自1月中旬起，港股市場迎來了新一輪的強勁增長，交易活躍度再次接近歷史最高水平。恆生指數累計漲幅超過20%，而恆生科技指數的漲幅更是超過了30%。在DeepSeek-R1大模型技術突破的推動下，科技互聯網行業表現最為突出，累計漲幅超過了35%。港股市場的強勢表現也帶動了交易活躍度的提升，春節以來，港股的日均交易額超過了2,600億港元，接近去年9月的高峰水平，日交易額一度突破4,000億港元，接近歷史最高點。
南向資金正加速流入港股市場，特別偏好科技互聯網和金融行業。南向資金的日均淨流入額接近60億港元，遠超過去10年的平均水平。從資金流向的結構來看，自1月中旬以來，南向資金淨流入最多的行業包括金融、非必需消費品、資訊科技、電訊和公用事業，分別淨流入了232.7億、226.3億、214.9億、49.3億和47.1億港元。
儘管港股市場近期有所上漲，但目前的估值水平仍處於相對合理的歷史區間，並不過高。目前，恆生指數的PE-TTM大約為10.5倍，歷史分位值接近42%，低於過去10年的平均水平。與海外主要股指的估值水平相比，無論是美國的標普500指數還是MSCI新興市場指數，其估值的歷史分位值都超過了80%，远高于恆生指數的估值表现。
