根據FOREXBNB的報道,摩根士丹利在其最新發布的研究分析中,對海螺水泥(00914)給出了“增持”的評級。考慮到管理層對資本支出的調整,摩根士丹利將AH股的溢價從市價計算的35%下調,導致H股的目標價從21.9港幣提升至24.5港幣。

鑑於海螺水泥在本年度第四季至今的熟料和水泥出貨量年減了10%,摩根士丹利相應地調整了對公司全年出貨量的預測。對於2025至2026年的預測,由於基準的同比變化,也進行了輕微的下調。因此,摩根士丹利對海螺水泥2024至2026年的每股盈餘預測分別下調了7.7%、6.4%和6.2%,調整後的預測值分別為1.66元、2.11本羽2.09元人民幣。

摩根士丹利認為,海螺水泥由於在華東地區有較大的業務佈局,無論是從需求還是利潤率來看,都具有較好的獲利前景。同時,公司海外擴張的計劃以及在中國可能的併購活動,預計將為公司的中長期成長提供支持。