根据FOREXBNB的报道,摩根士丹利在其最新发布的研究分析中,对海螺水泥(00914)给出了“增持”的评级。考虑到管理层对资本支出的调整,摩根士丹利将AH股的溢价从市价计算的35%下调,导致H股的目标价格从21.9港元提升至24.5港元。
鉴于海螺水泥在本年度第四季度至今的熟料和水泥出货量同比减少了10%,摩根士丹利相应地调整了对公司全年出货量的预测。对于2025至2026年的预测,由于基准的同比变化,也进行了轻微的下调。因此,摩根士丹利对海螺水泥2024至2026年的每股盈利预测分别下调了7.7%、6.4%和6.2%,调整后的预测值分别为1.66元、2.11元和2.09元人民币。
摩根士丹利认为,海螺水泥由于在华东地区有较大的业务布局,无论是从需求还是利润率来看,都具有较好的盈利前景。同时,公司海外扩张的计划以及在中国可能的并购活动,预计将为公司的中长期增长提供支持。