根據FOREXBNB的報道，摩根士丹利在最新研究報告中宣布，對康師傅控股(00322)的目標價進行了小幅調整，由11.5港幣下調至11.3港幣，降幅為2%，同時保持了“增持”的評級。
摩根士丹利解釋稱，對康師傅2024至2026年的獲利預期下調了2%，主要基於以下三個因素：1) 由於飲料銷售面臨激烈的市場競爭，導致銷售額預測下調了1%；2) 由於棕櫚油成本的上升，毛利率預測下調了0.2個百分點；3) 營運支出的預測維持相對穩定。
在報告中，摩根士丹利對康師傅的基本假設是，在2025年原物料價格穩定的情況下，公司的利潤率將有所擴張。他們預計，在2024至2026年間，康師傅的銷售額複合年增長率將達到4%，而經常性獲利的複合年增長率則預期為10%。
