中美關稅政策調整對顯示產業鏈的影響及國產化替代加速
CINNO Research分析指出，關稅政策的調整可能對中國顯示產業鏈產生雙重影響。一方面，面板出口關稅的提高可能削弱中國製造的性價比優勢，影響全球市場份額；另一方面，驅動芯片進口成本的增加將直接影響面板企業的生產成本，進而影響終端產品的競爭力。因此，加速驅動芯片的國產化替代，降低對外依賴，成爲保障中國顯示產業鏈安全與競爭力的關鍵。
關稅政策全景梳理
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 4月2日 | 美國對中國商品加徵34%關稅，綜合稅率升至54%。 |
| 4月4日 | 中國對美國進口商品加徵34%關稅，並實施稀土出口管制。 |
| 4月8日 | 美國對中國商品“對等關稅”提高至84%，累計達104%。 |
| 4月9日 | 中國同步提高美國進口商品關稅至84%，美國進一步提至125%，並豁免75國關稅90天。 |
| 4月10日 | 白宮澄清，對華125%關稅包含20%稅率，总稅率达145%。 |
| 4月11日 | 中國宣佈對美關稅提高至125%，美國豁免部分中國商品高額關稅。 |
| 4月15日 | 美國白宮稱中國出口到美國商品面臨最高達245%的關稅。 |
| 4月16日 | 白宮澄清245%是多輪關稅疊加結果，包括125%對等關稅等。 |
| 4月22日 | 特朗普表示將“大幅降低”對華關稅，但不會降至零。 |
此次美國加收對等關稅的影響是全球性、全方位的。光電顯示行業在過去近三十年時間裏，通過全球分工合作，取得了巨大的成就，在當前美國逆全球化策略中，也不可避免受到較大的衝擊。特別是中國內地驅動芯片市場，在這次關稅戰中受到的影響值得關注。
中國內地面板廠全球市場份額
| 產品類別 | 市場份額 | 同比增長 |
|---|---|---|
| TV面板 | 67% | 持平 |
| 智能手機面板 | 72% | 3個百分點 |
| IT類面板（顯示器/筆電） | 60% | 5個百分點 |
| 車載顯示面板 | 51% | 4個百分點 |
顯示驅動芯片作爲顯示面板的核心組件，其性能直接影響屏幕的顯示效果和功耗。中國內地在TFT-LCD和AMOLED領域的產能佔比持續攀升，使得中國成爲全球顯示驅動芯片的最大消費市場。
晶圓代工市場份額
| 工藝節點 | 應用市場 | 中國內地市場份額 |
|---|---|---|
| 110nm及以上 | 電視、顯示器等大尺寸TFT-LCD | 42% |
| 40-90nm | 智能手機TDDI和部分AMOLED | 56% |
| 28nm及以下 | 高端AMOLED | 5% |
中國內地芯片設計公司持續發展，使得中國內地TFT-LCD驅動芯片本土化率從2020年10%快速成長到2024年34%，其中主要貢獻即來自於電視和桌面顯示器驅動芯片市場的突破。
CINNO Research首席分析師周華表示，“2025年4月，中美貿易爭端再度升級，雙方圍繞關稅展開多輪高強度博弈。美國以“對等關稅”爲由，通過多次加稅對中國新能源電池、智能電網設備等關鍵商品實施懲罰性關稅，將部分產品稅率推高至245%的歷史峯值；中國則採取“同步反制”策略，對美進口商品全面加徵125%關稅，並輔以稀土出口管制等精準打擊手段，並在官方聲明中強調"本輪反制即爲最終立場，不再就關稅问题与美方进行新回合磋商"。儘管美國在技術依賴領域（如半導體、醫藥原料）豁免部分中国商品關稅，但兩國貿易壁壘已創歷史新高。這場以“極限稅率疊加”爲特徵的對抗，不僅重構全球供應鏈格局，更直接導致美國通脹壓力激增與中國出口市場多元化加速。”
