中美关税政策调整对显示产业链的影响及国产化替代加速
CINNO Research分析指出，关税政策的调整可能对中国显示产业链产生双重影响。一方面，面板出口关税的提高可能削弱中国制造的性价比优势，影响全球市场份额；另一方面，驱动芯片进口成本的增加将直接影响面板企业的生产成本，进而影响终端产品的竞争力。因此，加速驱动芯片的国产化替代，降低对外依赖，成为保障中国显示产业链安全与竞争力的关键。
关税政策全景梳理
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 4月2日 | 美国对中国商品加征34%关税，综合税率升至54%。 |
| 4月4日 | 中国对美国进口商品加征34%关税，并实施稀土出口管制。 |
| 4月8日 | 美国对中国商品“对等关税”提高至84%，累计达104%。 |
| 4月9日 | 中国同步提高美国进口商品关税至84%，美国进一步提至125%，并豁免75国关税90天。 |
| 4月10日 | 白宫澄清，对华125%关税包含20%税率，总税率达145%。 |
| 4月11日 | 中国宣布对美关税提高至125%，美国豁免部分中国商品高额关税。 |
| 4月15日 | 美国白宫称中国出口到美国商品面临最高达245%的关税。 |
| 4月16日 | 白宫澄清245%是多轮关税叠加结果，包括125%对等关税等。 |
| 4月22日 | 特朗普表示将“大幅降低”对华关税，但不会降至零。 |
此次美国加收对等关税的影响是全球性、全方位的。光电显示行业在过去近三十年时间里，通过全球分工合作，取得了巨大的成就，在当前美国逆全球化策略中，也不可避免受到较大的冲击。特别是中国内地驱动芯片市场，在这次关税战中受到的影响值得关注。
中国内地面板厂全球市场份额
| 产品类别 | 市场份额 | 同比增长 |
|---|---|---|
| TV面板 | 67% | 持平 |
| 智能手机面板 | 72% | 3个百分点 |
| IT类面板（显示器/笔电） | 60% | 5个百分点 |
| 车载显示面板 | 51% | 4个百分点 |
显示驱动芯片作为显示面板的核心组件，其性能直接影响屏幕的显示效果和功耗。中国内地在TFT-LCD和AMOLED领域的产能占比持续攀升，使得中国成为全球显示驱动芯片的最大消费市场。
晶圆代工市场份额
| 工艺节点 | 应用市场 | 中国内地市场份额 |
|---|---|---|
| 110nm及以上 | 电视、显示器等大尺寸TFT-LCD | 42% |
| 40-90nm | 智能手机TDDI和部分AMOLED | 56% |
| 28nm及以下 | 高端AMOLED | 5% |
中国内地芯片设计公司持续发展，使得中国内地TFT-LCD驱动芯片本土化率从2020年10%快速成长到2024年34%，其中主要贡献即来自于电视和桌面显示器驱动芯片市场的突破。
CINNO Research首席分析师周华表示，“2025年4月，中美贸易争端再度升级，双方围绕关税展开多轮高强度博弈。美国以“对等关税”为由，通过多次加税对中国新能源电池、智能电网设备等关键商品实施惩罚性关税，将部分产品税率推高至245%的历史峰值；中国则采取“同步反制”策略，对美进口商品全面加征125%关税，并辅以稀土出口管制等精准打击手段，并在官方声明中强调"本轮反制即为最终立场，不再就关税问题与美方进行新回合磋商"。尽管美国在技术依赖领域（如半导体、医药原料）豁免部分中国商品关税，但两国贸易壁垒已创历史新高。这场以“极限税率叠加”为特征的对抗，不仅重构全球供应链格局，更直接导致美国通胀压力激增与中国出口市场多元化加速。”
