昔日反對的資本緩衝 如今成了美國銀行業的“救生筏”

美國銀行業資本儲備增強，抵禦風險能力提升

美國大型銀行在經歷市場震盪後，目前正面臨新的金融環境挑戰。儘管如此，得益於充足的資本儲備，市場對銀行業抵禦風險的能力充滿信心。這種信心部分源自於銀行家們曾經反對的資本積累機制。

富國銀行證券資深銀行分析師Mike Mayo表示：“如今是銀行業資本儲備的巔峯時刻。當你綜合考量銀行的整體資本、儲備以及盈利能力時，會發現它們的韌性達到了近幾十年來的高水平。”

一級普通股權益資本，作爲銀行業最受關注的指標，上個月底達到近1.3萬億美元。

股票回購和資本回饋

銀行手頭資金充裕，計劃將更多資金回饋給股東。初步統計顯示，今年第一季度，20家最大的銀行至少回購了265.6億美元的股票。其中摩根大通斥資71億美元，美國銀行花費45億美元。花旗則準備在未來兩年實施200億美元的巨额回购计划。

監管要求與行業調整

在金融危機之後，銀行被敦促儲備資本，同時還需要應對拜登時代監管機構爲滿足《巴塞爾協議III》國際標準而提出的更高資本要求。2023年幾家大型銀行倒閉後，監管機構提出的這項提案要求資產超過1000億美元的銀行將一級普通股權益資本總計提高16%。

銀行家們曾極力反對這項額外的資本要求，其中包括摩根大通首席執行官傑米・戴蒙等一些態度強硬的反對者。如今，銀行家們期待監管機構能做出更爲寬鬆的修訂，由於美國政府換屆，這項監管更新已被無限期擱置。

資本緩衝與市場動盪

對於一些首席執行官來說，多一些額外的抗風險能力也許並非壞事，因爲新的關稅政策可能會擾亂商業活動，削弱貸款需求，並影響借款人的還款能力。

KeyCorp首席執行官Chris Gorman表示：“在這樣的市場環境下，擁有超額資本——你可以認爲我們確實擁有——並不是一種負擔，而是一種優勢。”

爲了充實資本，KeyCorp去年以約28億美元的價格向豐業銀行出售了少數股權。Citizens Financial預計，到2026年底，約5億美元的未實現虧損將消失，這將使其調整後的一級普通股權益資本比率提高30個基點。

股票回購計劃

美國製商銀行在財報電話會議上向股東表示，在當前市場動盪來臨之前，該行已基本消除了未實現虧損的影響。

這三家地區性銀行都計劃在未來幾個月內回購股票。Citizens在第一季度回購了2億美元的股票，美國製商銀行回購了6.62億美元。KeyCorp預計從下半年開始將斥資10億美元用于股票回购。

除了股票回購，銀行還在支付股息。例如，Citizens今年迄今爲止通過現金分紅等方式向股東返還了3.86億美元。

花旗的股價一直遠低於其有形賬面價值。這家總部位於紐約的銀行今年1月宣佈了一項200億美元的股票回購計劃，其中第一季度回購了17.5億美元。