昔日反对的资本缓冲 如今成了美国银行业的“救生筏”

美国银行业资本储备增强，抵御风险能力提升

美国大型银行在经历市场震荡后，目前正面临新的金融环境挑战。尽管如此，得益于充足的资本储备，市场对银行业抵御风险的能力充满信心。这种信心部分源自于银行家们曾经反对的资本积累机制。

富国银行证券资深银行分析师Mike Mayo表示：“如今是银行业资本储备的巅峰时刻。当你综合考量银行的整体资本、储备以及盈利能力时，会发现它们的韧性达到了近几十年来的高水平。”

一级普通股权益资本，作为银行业最受关注的指标，上个月底达到近1.3万亿美元。

股票回购和资本回馈

银行手头资金充裕，计划将更多资金回馈给股东。初步统计显示，今年第一季度，20家最大的银行至少回购了265.6亿美元的股票。其中摩根大通斥资71亿美元，美国银行花费45亿美元。花旗则准备在未来两年实施200亿美元的巨额回购计划。

监管要求与行业调整

在金融危机之后，银行被敦促储备资本，同时还需要应对拜登时代监管机构为满足《巴塞尔协议III》国际标准而提出的更高资本要求。2023年几家大型银行倒闭后，监管机构提出的这项提案要求资产超过1000亿美元的银行将一级普通股权益资本总计提高16%。

银行家们曾极力反对这项额外的资本要求，其中包括摩根大通首席执行官杰米・戴蒙等一些态度强硬的反对者。如今，银行家们期待监管机构能做出更为宽松的修订，由于美国政府换届，这项监管更新已被无限期搁置。

资本缓冲与市场动荡

对于一些首席执行官来说，多一些额外的抗风险能力也许并非坏事，因为新的关税政策可能会扰乱商业活动，削弱贷款需求，并影响借款人的还款能力。

KeyCorp首席执行官Chris Gorman表示：“在这样的市场环境下，拥有超额资本——你可以认为我们确实拥有——并不是一种负担，而是一种优势。”

为了充实资本，KeyCorp去年以约28亿美元的价格向丰业银行出售了少数股权。Citizens Financial预计，到2026年底，约5亿美元的未实现亏损将消失，这将使其调整后的一级普通股权益资本比率提高30个基点。

股票回购计划

美国制商银行在财报电话会议上向股东表示，在当前市场动荡来临之前，该行已基本消除了未实现亏损的影响。

这三家地区性银行都计划在未来几个月内回购股票。Citizens在第一季度回购了2亿美元的股票，美国制商银行回购了6.62亿美元。KeyCorp预计从下半年开始将斥资10亿美元用于股票回购。

除了股票回购，银行还在支付股息。例如，Citizens今年迄今为止通过现金分红等方式向股东返还了3.86亿美元。

花旗的股价一直远低于其有形账面价值。这家总部位于纽约的银行今年1月宣布了一项200亿美元的股票回购计划，其中第一季度回购了17.5亿美元。