根據FOREXBNB的報道，天眼查資訊顯示，1月17日，國家人工智慧產業投資基金合夥企業（有限合夥）正式成立，其註冊資本高達600.6億元人民幣。該合夥企業由國家積體電路產業投資基金三期股份有限公司及國智投（上海）私募基金管理有限公司聯合出資。華鑫證券分析認為，算力晶片和記憶體晶片將成為產業鏈中的關鍵環節，國家大基金三期除了持續投資半導體設備及材料外，HBM晶片等也可能成為其重點投資領域。
國家積體電路產業投資基金第三期於2024年5月24日完成註冊，註冊資本高達3440億元人民幣，超過了一期和二期的總和。
整體來看，大基金第一期主要聚焦於半導體製造領域，特別關注下游產業鏈的龍頭企業；大基金二期則專注於半導體設備和材料，重點關注上游產業鏈，包括薄膜設備、測試設備，以及光阻、掩模版等。
國家大基金三期覆蓋半導體全產業鏈，目標是引導社會資本增加對半導體產業的多通路融資支持。業內人士分析，隨著AI科技的快速發展，大基金三期的投資重點除了半導體製造、裝置、材料、零件等關鍵環節外，與AI技術緊密相關的算力晶片、記憶體晶片（HBM晶片）等AI半導體領域也可能成為新的投資焦點。
據悉，國智投私募在中基協登記的高階主管包括：法定代理人、總經理李維剛（曾任職於上海市國資委、上海國盛集團等），副總經理王曉禹等。
專家認為，大基金三期作為專注於積體電路產業投資的機構，擁有豐富的產業經驗和深厚的資源積累，而上海國資則代表了地方政府的投資意願與市場化運作能力。這種合作模式展現了國家與地方在推動策略性新興產業發展的協同合作，共同協助我國人工智慧產業實現新的發展高度。
近期，A股半導體板塊表現強勁，國產AI算力龍頭企業寒武紀股價一度創下歷史新高，2024年，寒武紀股價漲幅高達387.55%。
從基本面來看，2024年以來半導體產業顯示出復甦跡象。世界半導體貿易統計組織(WSTS)預計，2024年全球半導體銷售額可望突破6000億美元，2025年產業可望持續維持10%以上的成長速度。天風證券表示，考慮到近期消費性電子補貼可能拉動本土半導體需求，預計中国区半导体销售额在今年一季度可能好于预期。
國金證券表示，展望2025年，AI應用和自主可控將持續推動半導體週期上行。生成式AI催生的應用有望成為AI浪潮的主流，AI智慧型手機、AIPC等終端需求的升級和創新將帶動對晶片的需求，從而推動整個半導體市場規模持續成長。
相關概念股：
中芯國際(00981)：財報顯示，中芯國際第三季度收入环比上升14%，達到21.7億美元（156.09億元人民幣），首次突破單季20億美元大关，創歷史新高。高盛在最新報告中預測，預計2024年第四季中芯營收將季增1%，達到22億美元，報告指出，中國去年10月亮盤11月集成电路产量和进口量显著增长，顯示出行業復甦的跡象。
華虹半導體(01347)：財報顯示，華虹半導體2024年第三季的營收為37.7億元人民幣，年減8.24%，季增長10%；歸母淨利為3.13億元人民幣，年減226.62%。第三季毛利率達到12.2%，前兩季分別為6.4%、10.5%。产能利用率在三季度也有显著提升，達到105.3%，去年同期為86.8%。
上海復旦(01385)：公司擁有千萬門級FPGA、億門級FPGA、十億門級及PSoC共四大系列數十款產品，具備全流程自主智慧財產權FPGA配套EDA工具ProciseTM，是國內領先的可編程裝置晶片供應商。公司作為產業極少數國產FPGA供應商之一，將充分受益於下游市場國產化所帶來的需求成長，發展前景廣闊。
