FOREXBNB獲悉，當地時間12月2日，美國商務部工業與安全局(BIS)發布了最新的對華半導體出口管制措施，將136家中國實體列入了所謂“實體清單”。12月3日傍晚，中國半導體產業協會、中國互聯網協會、中國汽車工業協會和中國通訊企業協會陸續發布聲明表示，美國對華管制措施的隨意性影響了美國晶片產品的穩定供應，多產業對於採購美國企業晶片產品的信任和信心已經動搖，美國晶片不再可靠，不再安全，為保障產業鏈、供應鏈安全穩定，建議國內企業謹慎採購美國晶片。
新規顯示，美國商務部對向中國出售高頻寬內存(HBM)更多限制。無論是在美國生產還是在美國以外生產的HBM儲存，只要生產過程中使用的美國技術比例達到EAR要求，這些產品出口都需要美國政府授權。HBM是AI芯片关键的儲存单元，目前領先產品已經演進到第5代(HBM3E)，韓國三星與海力士、美國美光等技術與市場領先，國內差距較明顯。
晶片業內人士表示，對於此次實體清單的影響，目前市面上已有所消化，而在機構看來，雖然此次清單對國內產業鏈覆蓋的深度和廣度都高於前幾輪，但也會進一步加速國產化進程。
針對被列入“實體清單”可能產生的風險及影響，多家半導體公司仍在進行初步評估和應對。3日，部分被列入實體清單的上市公司进行了回应，多家企業表示實質影響相對有限，已提前佈局關鍵零件的自主研發力道，以擺脫對美國科技和市場的依賴。
其中，3日一早，華大九天就被列入清單進行公開回應，稱公司EDA工具軟體所涉及的核心技術源自於公司自有專利及自研所形成的技術，擁有相關技術的完整權利，能夠保證公司業務經營的獨立性、完整性及其技術服務的安全可靠性。華大九天表示：“本次被美國列入實體清單的影響力整體可控。目前，公司經營及財務狀況正常，各項業務穩步推進。公司將抓住發展契機，加速推動全流程EDA工具的國產化進程。”
聞泰科技回應稱，經公司法務及第三方律師初步評估，依據相關管制規定，一般實體清單的限制物項相對有限，向客戶銷售產品和提供服務不會因為清單而受到直接限制。聞泰科技稱，後續會持續關注與評估相關影響，與供應商和客戶保持積極溝通。
另外，包括拓荊科技、南大光電、至純科技、華海清科等企業回應表示，針對本次被列入“實體清單”，整體影響可控或沒有實質影響，公司關鍵或核心零件等大部分基本實現自主可控，有公司或涉及少量零件採購受限，但也有一定備貨或有多個供貨源，也將做國產替代，以保障供應鏈穩定。
值得注意的是，12月3日，中國汽車工業協會、中國半導體產業協會、中國互聯網協會、中國通信企業協會集體發布聲明，針對美國對華採取的出口限制進行堅決抵制。四協會均表示，美方濫用出口管製手段對中國進行無端封鎖和打壓的做法，已經動搖業界對美國晶片產品的信任與信心，協會對此表示嚴重關切和堅決反對。
美國相關晶片產品不再安全、不再可靠。在未來，四協會建議相關企業謹慎採購美國晶片。呼籲中國政府支持可靠半導體產品供應商的穩定發展，同時也歡迎全球晶片企業加強與中國晶片企業進行多方面合作，共享發展機會。
中信證券指出，四大產業協會集體發布聲明，呼籲積極使用內外資企業在華生產製造的晶片。四大行業協會呼籲具有風向引領作用，後續其他行業也有望跟進，國內半導體產業整體國產化節奏可望進一步加快，低國產化環節的相關廠商迎來突破機會，此外製造環節也可望受益本土化生產需求提振。
相關概念股：
中芯國際(00981)：中芯國際处于半导体基本面上行的趋势中。公司第三季營收達到21.7億美元，創歷史新高。毛利率在第三季大幅成長，公司預計毛利率將在第四季度維持穩定。预期中芯國際将持续受益于中国半导体在地化需求，並且間接受益於AI帶來的半導體產業增量。隨著產能釋放，公司基本面將穩定成長。
華虹半導體(01347)：展望第四季，華虹認為整體市場成長動能將趨緩，部分平台壓力較大。汽車和工業領域仍然處於去庫存階段，公司高壓超級結、IGBT等平台短期需求承壓。但在AI需求高增的情況下，公司應用於資料中心的CIS、BCD以及邏輯業務需求較好。華虹指引Q4營收中位數將季增1.7%。本次業績會上，華虹表示無錫二期晶圓廠將在12月投入使用，此後產能逐步爬坡，預計2025年底將達到2萬片/月的產能。
ASMPT(00522)：摩根士丹利指出，儘管半導體和電子產品製造業復甦緩慢，但ASMPT在高頻寬記憶體市場取得突破。管理階層預測第四季銷售收入將年減3.5%至4.2億美元，新增訂單預計持平，半導體業務因先進封裝推動而有所成長。表面貼裝技術仍面臨市場疲軟和庫存消化的挑戰。摩根士丹利看好ASMPT在HBM市場的熱壓焊接應用，預期相關收入在2023至2026年間將實現65%的年均複合成長率。
