FOREXBNB獲悉，開源證券發布研究報告稱，微盟集團(02013)率先將小程式接入微信小店，未來隨微信電商生態完善，微盟作為騰訊系頭部服務商可望率先受益。該行維持公司2024-2026年收入預測18.1/21.1/23.9億元。公司主動縮小中小客戶業務，廣告業務毛收入持續成長，作為騰訊系頭部服務商未來可望率先受益微信交易生態逐步完善，上調至“買入”評級。
開源證券主要觀點如下：
微信小店推出“送禮物”功能，可望提升供給端品牌及商品豐富度
據晚點Latepost報道，12月19日微信灰階測試“送禮物”功能，除珠寶、教育訓練類目，且商品款式原價不得高於1萬元的商品將預設為支持“送禮物”功能，用戶可在微信小店挑選商品，像發紅包一樣在聊天頁面給好友送禮，收禮者只要填寫地址即可等待收貨。
該行認為短期“送禮物”功能有助於連動視頻號、小程式等微信體系內交易功能，透過社交裂變優勢吸引商家入駐，提升供給端豐富度，部分解決小程式缺乏公域流量、影片號缺乏商家供給以及消費者心智仍需擴大問題，未來微信小店或依托視訊號碼實現公域與私域流量流轉打通，與小程式共同建構完整的微信電商生態。
微盟率先將小程式接上微信小店，關注後續商家入駐及GMV拉動情況
12月20日，根據微盟智慧零售公眾號，微盟正率先將小程式接上微信小店，幫助商家實現小程式及微信小店打通，該行認為微盟作為騰訊系重要服務商可望享受結構性紅利，未來隨C端用戶微信消費心智養成、B端商戶持續加入微信生態、微信公私域流量打通及交易生態持續完善，有望帶來新增SaaS客戶，此外公司可望透過產品篩選、广告投放等综合服务提升客戶价值。
