平衡型基金：從邏輯到類別，看懂其核心優勢

2025-04-22 15:57

平衡型基金是一種同時配置股票與債券，實現收益與風險相對平衡的投資方式。根據資產配置傾向，可分爲偏重股票型、偏重收益型和動態配置型三類。

平衡式基金是一種混合型基金，主要通過在股票和債券之間合理配置資產，來實現風險和收益的平衡。它不像股票基金那樣激進，也不如債券基金保守，目標是在控制波動的同時爭取較穩健的回報。有點像“八分穩，兩分搏”，既能抓住股市機會，又能靠債券壓住風險。

平衡型基金靈活性

比如說，基金經理管理一隻總資金是100萬元的平衡型基金。他決定：

•50萬元(50%)投資於股票市場，比如買入一些大型藍籌股，如可口可樂、谷歌;

•50萬元(50%)投資於債券市場，如美國國債或高評級企業債。

情況一：如果市場上漲

•股票部分可能漲了15%，帶來7.5萬元收益;

•債券部分穩定回報3%，帶來1.5萬元收益;

•總體收益約爲 9萬元，收益不錯，但波動小於純股票基金。

情況二：如果市場下跌

•股票可能虧損10%，虧掉5萬元;

•但債券部分依然穩穩地帶來1.5萬元收益;

•最終總虧損約爲 3.5萬元，相比全倉股票的虧損，風險顯著降低。

**平衡型基金特點**
特點	說明
風險中等，收益中等	相比股票風險稍低，相比債券收益稍高，適合穩健型投資者。
資產配置靈活	股票部分一般不超過60%，也不少於30%；債券等低風險資產佔比維持在40%左右。(會根據市場情況動態調整)
抗波動能力強	在市場大幅波動時，債券部分可緩衝風險，穩定淨值走勢。
適合長期持有	通過時間拉長獲得股債輪動的平衡效果。

根據不同的投資取向和資產配置方式，可以大致分爲三類：

(一)偏重股票型平衡基金

這種基金偏向進取策略，主要把資金投入股票市場，同時保留部分資金配置在債券和現金等低風險資產上，以平衡整體風險。

舉例說明：

假設你投資了10萬元到這類基金，其中大約6萬元會被投入到股票市場，另外約3.5萬元買入債券，其餘5000元保持爲現金。這類基金的目標通常是獲取股市帶來的成長性，同時維持一定的保本能力。

(二)偏重收益型平衡基金

這類基金較爲保守，重點是追求穩定收益，因此主要投資在債券和短期貨幣市場工具上，股票佔比較少。

舉例說明：

如果你投了10萬元，其中大概7萬元会配置在债券和货币市场工具上，股票只佔2.5萬元左右，剩下5000元可能爲現金或其他低波動資產。投資目的以定期收益爲主，同時兼顧一定的資產安全性。

(三)動態配置型平衡基金

這類基金最大的特點是靈活調整投資結構。基金經理會根據市場情況，在股票和債券之間靈活切換，提高資金使用效率。

舉例說明：

比如在股市行情看好時，基金可能把10萬元中超過7萬元投向股票;但如果市場轉弱，就可能反過來，把大部分資金轉移到債券中，僅保留2萬元左右在股市。這種方式希望在不同市場週期中爭取最佳報酬表現。