共同基金投資邏輯
共同基金是一種集體投資，它匯集了大量投資者的資金以購買各種證券，如股票和債券。當您購買這類基金的股份時，您擁有該基金所包含的所有投資的一小部分股份。
這就類似一個多元化的投資工具，一般來說會由專業的經理人來打理。他們會從不同的投資人身上集資，然後分配投資在不同的項目來幫投資人賺取收益。共同基金投資種類繁多，允許投資者參與多種投資類型。
下面我們通過一個實際投資案例來更直觀地理解共同基金的運作方式：
➤假設你投資了一隻共同基金
•初始投資金額：10.000 美元
•基金投資組合：基金投資於 5 家公司，各自占基金資產的不同比例
•基金管理費：每年 1.5%(按初始投資金額計算)
•基金託管費：每年 0.3%(按初始投資金額計算)
1、每家公司初始股價、年末股價及漲跌幅如下：
| 公司 | 投資比例 | 初始股價 | 年末股價 | 漲跌幅 |
| A公司（科技） | 30% | 100 | 120 | 20% |
| B公司（醫療） | 25% | 80 | 85 | 6.25% |
| C公司（能源） | 20% | 50 | 40 | -20% |
| D公司（消費） | 15% | 60 | 72 | 20% |
| E公司（金融） | 10% | 90 | 100 | 11.10% |
2、每家公司的投資金額(投資額 = 總投資 × 投資比例)為
| 公司 | 投資金額（美元） |
| A公司 | 10,000 × 30% = 3,000 |
| B公司 | 10,000 × 25% = 2,500 |
| C公司 | 10,000 × 20% = 2,000 |
| D公司 | 10,000 × 15% = 1,500 |
| E公司 | 10,000 × 10% = 1,000 |
3、每家公司的投資收益(收益 = 投資金額 × 漲跌幅)為
| 公司 | 計算公式 | 收益（美元） |
| A公司 | 3,000 × 20% | 600 |
| B公司 | 2,500 × 6.25% | 156.25 |
| C公司 | 2,000 × (-20%) | -400 |
| D公司 | 1,500 × 20% | 300 |
| E公司 | 1,000 × 11.1% | 111 |
4、基金經營費用:
①基金管理費= 投資金額 × 管理費率
10.000×1.5%=150 美元
②基金託管費= 投資金額 × 託管費率
10.000×0.3%=30 美元
總費用:150+30=180 美元
5、基金經營收益：
①總收益
600+156.25−400+300+111=767.25 美元
②淨收益
767.25−180=587.25 美元
6、投資回報率(ROI)(扣除費用後)：
587.25÷10.000×100%=5.87%
➤總結：
•共同基金的投資組合分散，能有效降低個股虧損帶來的風險。
•即使 C 公司表現不佳，整個基金仍然盈利 5.87%，這說明了投資組合分散的優勢。
•相比單獨投資某一家公司，共同基金的風險更低，收益更穩定。
共同基金優缺點分析
| 專案 | 描述 |
| 優點 | 專業經理人打理資產 |
| 投資多元化手續費低廉 | |
| 容易買賣 | |
| 缺點 | 收益不穩定，除了固定收息的共同基金，績效沒有保證 |
| 現金流量，需準備大量現金來應對投資人贖回資金的壓力 | |
| 投資可能過於集中，受經理人個人喜好影響 | |
| 共同基金需支付相關費用 |
共同基金的優勢在於分散投資降低個股風險，由專業經理管理，適合資金較少或缺乏投資經驗的投資者，同時具備較好的流動性。
然而，它也存在管理費和交易成本，投資者無法直接控制投資組合，且市場整體下跌時仍可能虧損。此外，不同基金表現差異較大，收益並不保證穩定。因此，這類基金是一種相對穩健但仍需謹慎選擇的投資工具。
