營業現金流概念及分類

經營活動現金流是指企業在日常經營過程中產生的現金流入與流出的淨額，反映的是企業通過主營業務所“造血”的能力。

簡單來說，它記錄了企業在“賣東西、付工資、交稅”等日常經營中實際進賬和花出去的錢，是評估企業運營是否健康、可持續的核心指標之一。相比利潤，現金流更真實，能揭示企業是否“賺到真金白銀”。

營業現金流計算公式

經營活動現金流包括現金流入和現金流出兩類，現金流入-現金流出=經營活動產生的現金流量淨額。

營業現金流分類表
類別 科目 說明
現金流入 銷售商品、提供勞務收到的現金 收到現金 + 收回應收款 + 新增預收款 - 退貨支付現金
收到的稅費返還 如增值稅即徵即退、出口退稅等
收到其他與經營活動有關的現金 經營租賃收入、自有資金利息收入等
現金流出 購買商品、接受勞務支付的現金 支付現金 + 支付應付款 - 退貨收到現金
支付給職工以及爲職工支付的現金 工資、獎金、津貼、補貼等
支付的各項稅費 包括增值稅、企業所得稅等
支付其他與經營活動有關的現金 差旅費、業務招待費、經營租賃租金等

營業現金流判斷企業財務健康

●方法一：觀察經營活動現金流量淨額

營業現金流淨額反映企業健康

除了銀行和控股類公司，經營活動產生的現金流量淨額爲負的企業，入不敷出，需要四處籌錢，通常生存艱難;

如果該數值爲正，但小於折舊攤銷，說明企業現金流只能維持當前規模的經營活動，無法繼續更新升級;

只有這個數值大於0並且大於折舊攤銷，才能說明企業不僅能正常經營，還具備擴大再生產的能力，具有潛在成長性。超過折舊攤銷越多，潛在成長性就越高。

●方法二：看經營現金流淨額與淨利潤比值

當經營現金流淨額與淨利潤比值>1時，說明企業賺到的是“真錢”。持續>1是優秀企業的重要特徵;

營業現金流與淨利潤比值反映企業健康

如果該比值持續

(需要注意：房地產行業不適用這個指標，因爲它的銷售模式是賣期房，會產生大量預收款)

●方法三：看營業現金流與流動負債關係

經營活動現金流要大於流動負債。

在年度的財報上觀察流動負債，因爲流動負債是一年以下的短期負債，如果一年中，公司可以紮紮實實的有能力將「淨利」(預估值)變爲進到口袋的營運活動現金流，並且大於一年的短期負債那麼可以評估財務體質算是健康。

●方法四：觀察淨利與營業活動現金流的走勢

健康企業通常淨利潤與現金流同步爲正，現金流略高於淨利，短期偏差可容忍，長期背離需警惕。