在投資市場中，很多人長期持有股票以等待股息或資本利得，但你知道嗎？其實還有一種方式，可以在不賣出股票的情況下，讓手上的持股幫你「賺被動收入」——那就是借券。

借券

借券是什麼？

借券，簡單來說，就是將自己持有的股票借給他人使用，並從中賺取利息。在借出期間，股票仍然是你的資產，但會暫時過戶給借股票的人。這個機制能讓你的股票即使不買賣，也能帶來額外現金流。

它通常有兩種方式：

  • 信託：門檻高，需開立信託賬戶，張數至少10張以上。適合法人、資金大戶，但出借效率較快。

  • 雙向：門檻低，只需持有1張股票即可出借。一般散戶主要透過此方式參與，出借速度相對較慢。

適合的投資者者有：

✅ 中長期投資人
持股週期超過1個月以上，且暫時無交易打算，適合借出股票賺取額外收入。

❌ 短線操作族、波段交易者
頻繁買賣、常換股的投資人，出借股票容易干擾交易計劃，不建議參與。

它通常是透過證券商的平臺進行，參與角色包括：

  • 出借人：即你本人，持有股票並願意出借來賺利息。

  • 借券人：多爲機構法人、避險操作人或做空者，他們借股票來進行避險、放空或套利操作。

  • 券商：作爲中介單位，協助配對、控管交易流程，並保障雙方權益。

舉例說明：假設出借人（房東）小紅持有XYZ公司1000股股票，每股當前市場價格爲100元，她決定通過出借股票賺取利息。而借券人（房客）小明則希望通過借入股票進行市場做空操作，預期XYZ公司股票價格將下跌。那麼交易流程如下：

步驟 出借人（小紅） 借券人（小明） 券商
1. 出借申請 提交1000股出借申請，年利率5%，期限3個月 - 接收申請
2. 借入申請 - 提交借入1000股申請，接受5%年利率 接收申請
3. 撮合交易 - - 撮合交易，記錄信息
4. 股票過戶 股票過戶到小明賬戶 收到股票 辦理過戶
5. 支付利息 定期收取利息 定期支付利息 監督支付
6. 還券操作 - 歸還股票 辦理還券
7. 結算確認 確認股票歸還 確認交易完成 結算費用

借券利息怎麼算？

出借股票的利息收入計算公式如下：

利息收入=出借股數 × 每日收盤價 × 年利率 × 借出天數 / 365

這個公式考慮了出借的股票數量、股票的每日收盤價、年利率以及股票被借出的天數，從而計算出借股票期間的利息收入。

舉例說明：假設出借人出借了10張股票(每張股票代表1000股，共10000股)，每股市價爲100元，年利率爲5%，借出天數爲30天。計算步驟如下：

項目 數值
出借股數 10000股
每日收盤價 100元
年利率 5%
借出天數 30天
利息收入 ≈ 4109.59元

說明：出借人可以通過出借的10張股票，借出天數爲30天，得到4109.59元的收益。

借券的成本有哪些？

券商手續費
多數券商會從出借股票的利息中收取20%～30%的手續費。

所得稅代扣
出借股票的利息屬於「租賃所得」，若年度利息收入超過2萬元，需代扣10%的所得稅；低於門檻則免稅。

借券的優點和缺點

優點：

✅ 門檻低，操作簡單
只需持有一張（1,000股）以上的整股，即可參與出借股票，無需額外設定。

✅ 可隨時召回股票
你可以在任何時間申請還券，不需支付違約金。

✅ 風險低
若借股票的人違約，券商將代爲回補股票，保障出借人權益。

✅ 不影響股息收入
即便借出期間遇到除權息，配發的股利仍會由券商返還給你。

缺點

⚠️ 流動性風險
申請召回後，還券通常需1～3個交易日，若股市突發重挫，可能影響你及時賣出止損。

⚠️ 冷門股票較難出借
若股票成交量低或市場需求不足，可能長時間無人借用，無法產生利息收入。

⚠️ 影響股東會權益
股票在出借期間會過戶至借股票的人名下，若在停止過戶日前未召回，將失去參加股東會、投票權的資格。

常見借券問題

Q1：借券期限多久？可以續借嗎？
每次出借股票的時間最長爲6個月，可延展兩次，總共可借最長18個月。

Q2：可以隨時要求還券嗎？
可以，出借股票的過程中任何一方都可以提出還券要求，不需違約金。

Q3：所有股票都能借嗎？
僅限上市、上櫃股票，且非所有股票都有出借市場。建議查詢證券交易所提供的清單。

Q4：借出股票收入要報稅嗎？會被扣二代健保嗎？
其屬於租賃所得，需在每年5月申報所得稅；但不需繳納二代健保補充保費。

Q5：股票出借後還可以拿股息嗎？
可以。如果出借期間遇到除權息，股利仍會返還給你。若借股票的人未賣出股票，則收到的配息會計入「股利所得」；若股票被賣出，則爲「證券交易所得」，目前證券交易所得免税。

Q6：借券期間可以參加股東會嗎？
若在停止過戶日前還券，即可參與股東會；否則無法參加。