在投资市场中，很多人长期持有股票以等待股息或资本利得，但你知道吗？其实还有一种方式，可以在不卖出股票的情况下，让手上的持股帮你「赚被动收入」——那就是借券。
借券是什么？
借券，简单来说，就是将自己持有的股票借给他人使用，并从中赚取利息。在借出期间，股票仍然是你的资产，但会暂时过户给借股票的人。这个机制能让你的股票即使不买卖，也能带来额外现金流。
它通常有两种方式：
信托：门槛高，需开立信托账户，张数至少10张以上。适合法人、资金大户，但出借效率较快。
双向：门槛低，只需持有1张股票即可出借。一般散户主要透过此方式参与，出借速度相对较慢。
适合的投资者者有：
✅ 中长期投资人
持股周期超过1个月以上，且暂时无交易打算，适合借出股票赚取额外收入。
❌ 短线操作族、波段交易者
频繁买卖、常换股的投资人，出借股票容易干扰交易计划，不建议参与。
它通常是透过证券商的平台进行，参与角色包括：
出借人：即你本人，持有股票并愿意出借来赚利息。
借券人：多为机构法人、避险操作人或做空者，他们借股票来进行避险、放空或套利操作。
券商：作为中介单位，协助配对、控管交易流程，并保障双方权益。
举例说明：假设出借人（房东）小红持有XYZ公司1000股股票，每股当前市场价格为100元，她决定通过出借股票赚取利息。而借券人（房客）小明则希望通过借入股票进行市场做空操作，预期XYZ公司股票价格将下跌。那么交易流程如下：
| 步骤 | 出借人（小红） | 借券人（小明） | 券商 |
| 1. 出借申请 | 提交1000股出借申请，年利率5%，期限3个月 | - | 接收申请 |
| 2. 借入申请 | - | 提交借入1000股申请，接受5%年利率 | 接收申请 |
| 3. 撮合交易 | - | - | 撮合交易，记录信息 |
| 4. 股票过户 | 股票过户到小明账户 | 收到股票 | 办理过户 |
| 5. 支付利息 | 定期收取利息 | 定期支付利息 | 监督支付 |
| 6. 还券操作 | - | 归还股票 | 办理还券 |
| 7. 结算确认 | 确认股票归还 | 确认交易完成 | 结算费用 |
借券利息怎么算？
出借股票的利息收入计算公式如下：
利息收入=出借股数 × 每日收盘价 × 年利率 × 借出天数 / 365
这个公式考虑了出借的股票数量、股票的每日收盘价、年利率以及股票被借出的天数，从而计算出借股票期间的利息收入。
举例说明：假设出借人出借了10张股票(每张股票代表1000股，共10000股)，每股市价为100元，年利率为5%，借出天数为30天。计算步骤如下：
| 项目 | 数值 |
| 出借股数 | 10000股 |
| 每日收盘价 | 100元 |
| 年利率 | 5% |
| 借出天数 | 30天 |
| 利息收入 | ≈ 4109.59元 |
说明：出借人可以通过出借的10张股票，借出天数为30天，得到4109.59元的收益。
借券的成本有哪些？
券商手续费
多数券商会从出借股票的利息中收取20%～30%的手续费。
所得税代扣
出借股票的利息属于「租赁所得」，若年度利息收入超过2万元，需代扣10%的所得税；低于门槛则免税。
借券的优点和缺点
优点：
✅ 门槛低，操作简单
只需持有一张（1,000股）以上的整股，即可参与出借股票，无需额外设定。
✅ 可随时召回股票
你可以在任何时间申请还券，不需支付违约金。
✅ 风险低
若借股票的人违约，券商将代为回补股票，保障出借人权益。
✅ 不影响股息收入
即便借出期间遇到除权息，配发的股利仍会由券商返还给你。
缺点
⚠️ 流动性风险
申请召回后，还券通常需1～3个交易日，若股市突发重挫，可能影响你及时卖出止损。
⚠️ 冷门股票较难出借
若股票成交量低或市场需求不足，可能长时间无人借用，无法产生利息收入。
⚠️ 影响股东会权益
股票在出借期间会过户至借股票的人名下，若在停止过户日前未召回，将失去参加股东会、投票权的资格。
常见借券问题
Q1：借券期限多久？可以续借吗？
每次出借股票的时间最长为6个月，可延展两次，总共可借最长18个月。
Q2：可以随时要求还券吗？
可以，出借股票的过程中任何一方都可以提出还券要求，不需违约金。
Q3：所有股票都能借吗？
仅限上市、上柜股票，且非所有股票都有出借市场。建议查询证券交易所提供的清单。
Q4：借出股票收入要报税吗？会被扣二代健保吗？
其属于租赁所得，需在每年5月申报所得税；但不需缴纳二代健保补充保费。
Q5：股票出借后还可以拿股息吗？
可以。如果出借期间遇到除权息，股利仍会返还给你。若借股票的人未卖出股票，则收到的配息会计入「股利所得」；若股票被卖出，则为「证券交易所得」，目前证券交易所得免税。
Q6：借券期间可以参加股东会吗？
若在停止过户日前还券，即可参与股东会；否则无法参加。
