晨星評等概念及星級劃分
是由全球知名的基金研究機構晨星公司(Morningstar)開發的一種基金評級體系，旨在幫助投資者快速、準確地評估基金的綜合表現。
其核心在於風險調整後的收益，這意味着它不僅關注基金的收益水平，還重視基金在獲取這些收益過程中所承擔的風險。通過這種方式，更真實地反映基金在不同市場環境下的穩健性和盈利能力。
➢星級劃分：
採用星級評價方式，分爲一星到五星，其中五星代表表現最好的基金。
| 星級 | 排名區間（同類基金） | 業績表現 | 風險水平 | 投資組合特點 |
| 五星 | 前 10% | 長期穩定的高回報率 | 風險控制較好 | 投資組合合理，行業分散 |
| 四星 | 10% - 32.5% | 良好的回報率 | 風險適中 | 投資組合較爲合理 |
| 三星 | 32.5% - 67.5% | 表現中等 | 風險一般 | 投資組合可能存在改進空間 |
| 二星 | 67.5% - 90% | 回報率相對較低 | 風險可能較高 | 投資組合可能存在較多問題 |
| 一星 | 後 10% | 回報率低，表現不佳 | 風險較高 | 投資組合存在較多問題 |
晨星評等評估體系說明
➢評級主要基於以下幾個關鍵因素：
| 關鍵因素 | 說明 |
| ① 業績表現 | 考察基金在1年、3年、5年等不同時間段的回報率，衡量其盈利能力 |
| ② 風險調整後的收益（MRAR） | MRAR = (基金年化收益率 – 無風險收益率) / 下行波動率，評估收益與風險的性價比 |
| ③ 基金經理的能力 | 包括投資經驗、過往業績、投資風格和管理團隊的穩定性 |
| ④ 投資組合 | 分析資產類別、行業分佈、重倉股等，判斷投資策略合理性與分散風險能力 |
➢評級基礎規則：
①基金評級每月更新一次
②評級適用範圍
•成立滿至少3年的基金纔會被評級；
•同時存在3年、5年、10年曆史數據的基金，會分別計算這幾個時期的得分，最終加權計算出總評分。
③同類基金內排名(相對評價)
晨星不會跨類別比較基金，只在同一分類中的基金之間進行相對評價，例如：
•股票型基金 vs 股票型基金
•債券型基金 vs 債券型基金
Forexbnb提示使用晨星評級時請注意：
(一)滯後性
評級結果反映的是基金過去的表現，並不能保證未來的收益。市場環境是不斷變化的，過去表現優秀的基金未必能在未來持續保持。需要注意其滯後性，結合當前市場環境進行分析。
(二)基金經理變動
如果基金經理有變動，晨星星級評價不會隨之改變。因此，評級結果可能只反映了前任基金經理管理該基金的業績。投資者在選擇基金時，需要關注基金經理的變動情況，評估新任基金經理的投資能力。
(三)綜合考慮
晨星評等是基於歷史數據的定量評價，投資者還需要結合其他因素，如基金經理的管理能力、投資策略等，進行綜合判斷。
