肯特納通道的構成

是一種基於波動率的技術分析指標，最初用於商品交易。現代版本則結合了指數移動平均線(EMA)和平均真實波幅(ATR)，使其對市場變化更爲敏感。

肯特納通道構成

由三條線組成：

  1. 中軌：通常使用20日指數移動平均線(EMA)，但也可以根據個人偏好調整週期。

  2. 上軌：中軌加上2倍的平均真實波幅(ATR)。

  3. 下軌：中軌減去2倍的平均真實波幅(ATR)。

肯特納通道計算方法

  1. 中軌：計算資產價格的20日EMA。

  2. 上軌：中軌 + 2 × ATR(10天)。

  3. 下軌：中軌 - 2 × ATR(10天)。

➢我們通過一個簡單例子理解其計算運用

背景：假設某隻股票最近的數據如下

•最近20天收盤價的EMA = 100元

•最近10天的ATR = 2.5元

計算通道三條線：

1. 中軌 = 20日EMA = 100元

這代表價格的“平均趨勢”在100元這個位置。

2. 上軌 = 100 + 2 × 2.5= 105元

這表示價格如果衝上105元以上，可能是強勢突破信號。

3. 下軌 =100 - 2 × 2.5= 95元

價格如果跌破95元以下，可能表示下行趨勢加劇。

通道結構一覽
指標 數值 說明
下軌 95元 支撐線，跌破可能轉空
中軌 100元 EMA趨勢線
上軌 105元 壓力線，突破可能加速上漲

肯特納通道應用解讀

首先，當股價由下往上突破通道的時候後續容易有一波漲幅。

肯特納通道-股價向上突破

相反的，當股價由上往下跌破通道的時候表示後續市場看空居多。

肯特納通道-股價向下突破

例如康友-KY在9月19日收在397元突破上界，發動一波上漲攻勢，之後速續14天收盤價都維持在通道上面最高來到10月9日的511元，漲幅高達28%。

肯特納通道-康友股價後續

另外，如果股價重新從通道外回到通道內的時候就表示這波走勢已經趨緩了。

肯特納通道-股價重回

例如可成去年9月的走勢9月13日收在335元跌破下線，之後連續12天都位於通道之下股價重挫到最低的282.5元。直到30日重新回到通道內，下跌趨勢才中斷後續更回漲到331元。

肯特納通道-可成股價重回◆注意：與布林帶區別

肯特納通道與布林帶區別
項目 肯特納通道 布林帶
波動性計算 使用ATR 使用標準差
中軌 EMA SMA（簡單移動平均）
反應速度 相對平滑 對大波動更敏感

肯特納通道(Keltner Channel)和布林帶(Bollinger Bands)看起來很像，都是由三條線組成的“通道型技術指標”。但前者是用平均真實波幅(ATR)衡量波動，更平滑、適合趨勢交易;布林带用标准差衡量波動，更敏感、適合震盪行情和判斷超買超賣。