肯特纳通道的构成

是一种基于波动率的技术分析指标，最初用于商品交易。现代版本则结合了指数移动平均线(EMA)和平均真实波幅(ATR)，使其对市场变化更为敏感。

肯特纳通道构成

由三条线组成：

  1. 中轨：通常使用20日指数移动平均线(EMA)，但也可以根据个人偏好调整周期。

  2. 上轨：中轨加上2倍的平均真实波幅(ATR)。

  3. 下轨：中轨减去2倍的平均真实波幅(ATR)。

肯特纳通道计算方法

  1. 中轨：计算资产价格的20日EMA。

  2. 上轨：中轨 + 2 × ATR(10天)。

  3. 下轨：中轨 - 2 × ATR(10天)。

➢我们通过一个简单例子理解其计算运用

背景：假设某只股票最近的数据如下

•最近20天收盘价的EMA = 100元

•最近10天的ATR = 2.5元

计算通道三条线：

1. 中轨 = 20日EMA = 100元

这代表价格的“平均趋势”在100元这个位置。

2. 上轨 = 100 + 2 × 2.5= 105元

这表示价格如果冲上105元以上，可能是强势突破信号。

3. 下轨 =100 - 2 × 2.5= 95元

价格如果跌破95元以下，可能表示下行趋势加剧。

通道结构一览
指标 数值 说明
下轨 95元 支撑线，跌破可能转空
中轨 100元 EMA趋势线
上轨 105元 压力线，突破可能加速上涨

肯特纳通道应用解读

首先，当股价由下往上突破通道的时候后续容易有一波涨幅。

肯特纳通道-股价向上突破

相反的，当股价由上往下跌破通道的时候表示后续市场看空居多。

肯特纳通道-股价向下突破

例如康友-KY在9月19日收在397元突破上界，发动一波上涨攻势，之后速续14天收盘价都维持在通道上面最高来到10月9日的511元，涨幅高达28%。

肯特纳通道-康友股价后续

另外，如果股价重新从通道外回到通道内的时候就表示这波走势已经趋缓了。

肯特纳通道-股价重回

例如可成去年9月的走势9月13日收在335元跌破下线，之后连续12天都位于通道之下股价重挫到最低的282.5元。直到30日重新回到通道内，下跌趋势才中断后续更回涨到331元。

肯特纳通道-可成股价重回◆注意：与布林带区别

肯特纳通道与布林带区别
项目 肯特纳通道 布林带
波动性计算 使用ATR 使用标准差
中轨 EMA SMA（简单移动平均）
反应速度 相对平滑 对大波动更敏感

肯特纳通道(Keltner Channel)和布林带(Bollinger Bands)看起来很像，都是由三条线组成的“通道型技术指标”。但前者是用平均真实波幅(ATR)衡量波动，更平滑、适合趋势交易;布林带用标准差衡量波动，更敏感、适合震荡行情和判断超买超卖。