根據FOREXBNB的報導，在賽富時（CRM.US）即將於2月26日公佈其第四季度的財務報告之際，摩根士丹利發布了一份研究報告，再次確認了對賽富時的“增持”評級，並將其目標股價從390美元提升至429美元。

摩根士丹利的研究顯示，在經歷了去年7月的全球性服務中斷之後，賽富時的恢復速度超出了預期。考慮到積極的調整以及未來1-2年內年度經常性收入（ARR）增長率有望達到約25%，賽富時的股價在樂觀的市場情況下可能達到550美元。

基於1月底的渠道調查結果，摩根士丹利對賽富時第四季度的業績持積極看法。摩根士丹利預測賽富時第四季度的淨新增年度經常性收入（NNARR）將同比下降34%，但這一數字優於市場預期，並有上調的空間，因為訂單量在經歷了去年年底的低迷之後，近幾個月來已顯示出複甦的跡象。

摩根士丹利預計，賽富時2026財年的初步營收/ARR指引將同比增長20%，與市場預期相符，自由現金流（FCF）利潤率將超過25%，並為新財年的業績超預期和上調做好準備。總體來看，隨著安全市場的整合減少市場參與者，摩根士丹利依然相信賽富時将成为市场的长期赢家。

摩根士丹利指出，作為下一代SaaS安全平台，賽富時迅速成長為市場的領導者。核心終端市場份額的持續增長，加上新興模塊（如身份保護、雲工作負載保護）的增長，以及在人工智能領域的有利位置，將助力賽富時長期保持超過20%的營收增長率。

值得注意的是，高盛在賽富時發佈業績前也表達了對其的看好，重申了“買入”評級，並給出了400美元的目標價。高盛認為賽富時是其關注的所有應用軟件公司中最具戰略意義的之一。賽富時處於一個有利的位置，可以從周期性的改進中獲益，隨著其越來越多地轉向應用層，人工智能可能成為其長期增長的加速器。