根據FOREXBNB的報道，摩根大通在最新研究報告中指出，瀟柴動力(02338)的當前估值具有吸引力，因此繼續給予“增持”評級。然而，该行将瀟柴動力H該股的目標價從22港幣下調了13.6%，至19港幣，同時將A該股的目標價從24元人民幣下調至21元人民幣。

摩根大通預測，瀟柴動力在2024年第四季的獲利將比去年同期成長12%，創下該季度的歷史最高紀錄。預計該公司2024年的稅前利潤率將達到8%，而2025年將進一步提升至9%。該行還預計，得益於替換週期和政策支持，以及公司強勁的現金流和充足的現金儲備，瀟柴動力在2025-26年的重型卡車(HDT)國內需求將得到強而有力的支撐。公司也在採取措施提高股東回報，例如增加派息比例。

報告中提到，今年11月重型卡車銷售結束了下降趨勢，国内销售显著回升，年成長了13%，環比增長了23%，液化天然氣(LNG)卡车销售也環比增長了13%。CVWorld預計12月的批發銷售將在7.5萬至8萬輛之間，年成長40%至50%。隨著補貼政策在2024年12月31日結束，預計2024年的總銷售量可能達到90萬輛，接近2023年的91.1萬輛。儘管市場對2025年重型卡車需求的預期保持謹慎，但摩根大通認為，中國IV標準重型卡車的擴大補貼將為銷售成長提供空間。