根据FOREXBNB的报道，摩根大通在其最新研究报告中指出，潍柴动力(02338)的当前估值具有吸引力，因此继续给予“增持”评级。然而，该行将潍柴动力H股的目标价从22港元下调了13.6%，至19港元，同时将A股的目标价从24元人民币下调至21元人民币。

摩根大通预测，潍柴动力在2024年第四季度的盈利将比去年同期增长12%，创下该季度的历史最高记录。预计该公司2024年的税前利润率将达到8%，而2025年将进一步提升至9%。该行还预计，得益于替换周期和政策支持，以及公司强劲的现金流和充足的现金储备，潍柴动力在2025-26年的重型卡车(HDT)国内需求将得到强有力的支撑。公司也在采取措施提高股东回报，例如增加派息比例。

报告中提到，今年11月重型卡车销售结束了下降趋势，国内销售显著回升，同比增长了13%，环比增长了23%，液化天然气(LNG)卡车销售也环比增长了13%。CVWorld预计12月的批发销售将在7.5万至8万辆之间，同比增长40%至50%。随着补贴政策在2024年12月31日结束，预计2024年的总销售量可能达到90万辆，接近2023年的91.1万辆。尽管市场对2025年重型卡车需求的预期保持谨慎，但摩根大通认为，中国IV标准重型卡车的扩大补贴将为销量增长提供空间。