英偉達GTC大會對AI相關股票影響有限，核心供應商或受益
儘管英偉達年度GTC大會是全球AI領域和半導體行業的盛事，華爾街金融巨頭摩根大通認為，這一科技大事件不太可能從根本上重振全球投資者對AI相關股票的看漲情緒。主要因為AI概念股和美股科技股情緒低迷，主要由特朗普關稅導致的宏觀經濟前景不確定性。然而，GTC大會可能對與英偉達AI GPU的AI服務器密切相關的核心供應商股價產生積極影響。
核心供應商受益分析
摩根大通指出，如果英偉達能提供關於被動銅含量的供給保證，像安費諾這樣的核心供應鏈公司可能將大幅受益。安費諾是全球領先的互連技術提供商，專注於設計、製造和銷售一系列高性能的電子和光電連接器、關鍵電纜組件、感應器、天線以及互連繫統。
| 產品和市場 | 主要業務 |
|---|---|
| 連接器(Connectors) | 高速數據連接器（數據中心、伺服器、網絡設備）；RF和微波連接器（無線通信、雷達、航天和國防應用）；工業和汽車連接器（汽車電子、工業自動化、電動汽車） |
| 電纜組件(Cable Assemblies) | 光纖和高速銅纜組件（通信基礎設施、5G與大型AI數據中心）；航空航天和國防電纜（飛機、衛星、軍用通訊） |
| 傳感器與天線(Sensors & Antennas) | 溫度、壓力、位移等傳感器（汽車、工業、醫療設備）；無線通信天線（5G基站、IoT裝置） |
安費諾是英偉達AI服務器集群高速銅纜的核心供應商，為英偉達GB200 AI服務器獨家提供高速銅纜。英偉達的InfiniBand網絡、NVLink高速互連體系均需要先進的物理連接組件，安費諾乃提供高速互連方案的核心供應商。
CPO光模塊領域核心企業
如果英偉達深入探討其關於共封裝光學（CPO）的核心採用觀點或前景展望，包括Fabriet、Lumentum以及Coherent在內的CPO光模塊領域核心企業也可能從中獲益，進而實現股價短期內大漲。
摩根大通分析師團隊補充道，儘管在擴展網絡領域中啟用共封裝光學技術可能意味著光模塊公司的業績增長機遇，但關鍵觀察點將是英偉達是否將為Infiniband和以太網交換機提供傳統和基於光學基礎的兩種解決方案。
台積電受益於英偉達新一代AI GPU產品
作為英偉達唯一芯片代工廠商的台積電，勢必將受益於英偉達發布新一代性能更強勁的AI GPU產品。台積電為全球最大規模的合同芯片代工廠商，長期以來是蘋果、英偉達、AMD以及博通等無晶圓芯片設計公司最核心的芯片製造商。
GTC大會對美股科技股提振力度有限的原因
特朗普發起的全球關稅戰役重創美國企業與消費者對於抗通脹前景以及未來經濟前景的信心指數，加之美聯儲長期維繫高利率帶來的市場流動性壓力以及高利率預期打壓科技股DCF估值模型。因此，若沒有特朗普或者美聯儲任何一方帶來的強勢利好提振，美股科技股不太可能出現所謂的“大逆轉牛市”。
納斯達克綜合指數上週累計下跌了2.5%，並且較2月的歷史高點已回落11%。標普500指數則較近期最高點下跌10%，與納指一同跌入所謂的“回調區域”。
