英伟达GTC大会对AI相关股票影响有限，核心供应商或受益
尽管英伟达年度GTC大会是全球AI领域和半导体行业的盛事，华尔街金融巨头摩根大通认为，这一科技大事件不太可能从根本上重振全球投资者对AI相关股票的看涨情绪。主要因为AI概念股和美股科技股情绪低迷，主要由特朗普关税导致的宏观经济前景不确定性。然而，GTC大会可能对与英伟达AI GPU的AI服务器密切相关的核心供应商股价产生积极影响。
核心供应商受益分析
摩根大通指出，如果英伟达能提供关于被动铜含量的供给保证，像安费诺这样的核心供应链公司可能将大幅受益。安费诺是全球领先的互连技术提供商，专注于设计、制造和销售一系列高性能的电子和光电连接器、关键电缆组件、传感器、天线以及互连系统。
| 产品和市场 | 主要业务 |
|---|---|
| 连接器(Connectors) | 高速数据连接器（数据中心、服务器、网络设备）；RF和微波连接器（无线通信、雷达、航天和国防应用）；工业和汽车连接器（汽车电子、工业自动化、电动汽车） |
| 电缆组件(Cable Assemblies) | 光纤和高速铜缆组件（通信基础设施、5G与大型AI数据中心）；航空航天和国防电缆（飞机、卫星、军用通讯） |
| 传感器与天线(Sensors & Antennas) | 温度、压力、位移等传感器（汽车、工业、医疗设备）；无线通信天线（5G基站、IoT设备） |
安费诺是英伟达AI服务器集群高速铜缆的核心供应商，为英伟达GB200 AI服务器独家提供高速铜缆。英伟达的InfiniBand网络、NVLink高速互连体系均需要先进的物理连接组件，安费诺乃提供高速互连方案的核心供应商。
CPO光模块领域核心企业
如果英伟达深入探讨其关于共封装光学（CPO）的核心采用观点或前景展望，包括Fabriet、Lumentum以及Coherent在内的CPO光模块领域核心企业也可能从中获益，进而实现股价短期内大涨。
摩根大通分析师团队补充道，尽管在扩展网络领域中启用共封装光学技术可能意味着光模块公司的业绩增长机遇，但关键观察点将是英伟达是否将为Infiniband和以太网交换机提供传统和基于光学基础的两种解决方案。
台积电受益于英伟达新一代AI GPU产品
作为英伟达唯一芯片代工厂商的台积电，势必将受益于英伟达发布新一代性能更强劲的AI GPU产品。台积电为全球最大规模的合同芯片代工厂商，长期以来是苹果、英伟达、AMD以及博通等无晶圆芯片设计公司最核心的芯片制造商。
GTC大会对美股科技股提振力度有限的原因
特朗普发起的全球关税战役重创美国企业与消费者对于抗通胀前景以及未来经济前景的信心指数，加之美联储长期维系高利率带来的市场流动性压力以及高利率预期打压科技股DCF估值模型。因此，若没有特朗普或者美联储任何一方带来的强势利好提振，美股科技股不太可能出现所谓的“大逆转牛市”。
纳斯达克综合指数上周累计下跌了2.5%，并且较2月的历史高点已回落11%。标普500指数则较近期最高点下跌10%，与纳指一同跌入所谓的“回调区域”。
