高盛：對沖基金“去槓桿危機”規模堪比新冠疫情初期

高盛報告：對沖基金平倉規模達兩年新高，市場避險情緒升溫

根據高盛週一發布的報告，上週五對沖基金對個股頭寸的平倉規模達到了兩年多來的最高水平，部分交易活動與2020年3月疫情期間相仿，當時投資組合經理們紛紛削減市場敞口。

由於市場對唐納德·特朗普總統的關稅政策可能導致全球最大經濟體陷入衰退的擔憂，美國主要股指周一大幅下跌，納斯達克指數下跌4%。

泰豐資本管理公司(Typhon Capital Management)首席執行官詹姆斯·庫圖拉斯表示：“這是一場典型的去槓桿危機。”

高盛報告詳細說明，對沖基金對個股的拋售規模為兩年多來最大，一些對沖基金在集中交易中的大規模去風險舉措，可與2020年3月的情況相提並論。報告還提及2021年1月，當時對沖基金回補了“Meme股”中的空頭頭寸，這些股票在散戶投資者中頗受歡迎。

對沖基金的平倉行為發生在整個行業槓桿率處於歷史高位之際。高盛的另一份報告顯示，對沖基金在股票頭寸上的整體槓桿率達到其淨值的2.9倍，為過去五年的最高水平。

一些投資者向外媒表示，他們擔心一些高槓桿的對沖基金在未來幾天可能會繼續去風險，從而阻礙市場潛在的複蘇。

高盛指出，對沖基金解除了那些被認為持倉擁擠的多頭和空頭頭寸。

全球板塊避險趨勢

高盛發現，全球11個板塊中有10個呈現出避險趨勢，其中工業板塊尤為明顯。這種避險趨勢在各個地區均有體現，美國最為突出。

據高盛稱，週一上午，在主要股指進一步下跌之前，股票多空對沖基金下跌了1.5%，而係統化管理基金則下跌了0.3%。