在短短11個交易日內，電解鈷價格飆升了54.4%，累計漲幅突破8萬元/噸大關！
價格上漲的不僅僅是電解鈷等鈷產品，相關板塊的上市公司股價也連續多日上漲。與2月24日的收盤價相比，騰遠鈷業、華友鈷業、寒銳鈷業、洛陽鉬業在3月11日的收盤價分別上漲了35.5%、25.7%、20.9%、11.3%。曾經因為供應過剩導致價格暴跌的鈷，為何能夠再次以漲勢吸引資本市場的目光？
2月24日，剛果（金）政府宣布將鈷出口暫停4個月，原因是出於對全球市場生產過剩的擔憂，為了調節供應而暫停出口。此後，鈷價應聲上漲，根據上海鋼聯數據通的數據顯示，3月11日國內電解鈷片市場價為23.8萬元/噸，相較於2月24日的價格已經上漲了8.38萬元/噸。
據悉，在剛果（金）的19座鈷礦中，有15座是由中國企業運營或有中國資本背景的。
有業內人士向上證報記者透露，他們公司在剛果（金）擁有鈷礦佈局。如果僅暫停出口4個月，對公司的生產經營、供應鏈、在手訂單的影響將是有限的。然而，剛果（金）方面有明顯的挺價情緒，不排除未來可能會繼續採取挺價措施，包括限制出口等。
洛陽鉬業向上證報記者表示，公司在剛果（金）的礦區目前無法出口鈷產品。此前，記者從洛陽鉬業了解到，公司已經成立了專項工作組，與剛果（金）政府及行業管理機構保持積極溝通，密切關注政策執行的進展。公司TFM及KFM礦區的生產運營活動正在有序進行，預計這一臨時措施不會對公司的經營業績產生重大影響。
對於鈷產業鏈來說，下游企業主要以謹慎觀望的態度為主，鈷價可能還有進一步上漲的空間。
民生證券的研報分析指出，剛果（金）的鈷礦產量佔全球的比重約為76%，印度尼西亞的鈷礦佔比約為10%，剛果（金）暫停4個月的鈷原料出口可能會導致全球鈷供應量減少約25%，鈷的供需格局可能會從過剩直接轉變為短缺。同時，由於鈷價之前一直處於下行通道，產業內保留較多庫存的意願不強，預計國內的鈷原料庫存能夠維持大約3個月，鈷原料供應緊張的局面難以改變。
在產業鏈人士看來，當前鈷價仍有上漲的空間。上海鋼聯新能源事業部的鈷分析師白瓊表示，市場擔心剛果（金）的鈷中間品供應可能會長期受到干擾，因此，廠商捂貨惜售，市場流通緊張，鈷產品報價迅速上漲。
對於迅速上漲的鈷產品，下游企業主要以謹慎觀望的態度為主。白瓊表示，下游企業面臨被迫接受漲價的局面。目前電解鈷下游市場陸續有小量成交，而鈷鹽下游三元企業的成交量極少。價格過快上漲以及政策的不確定性對價格趨勢的影響較大，因此下游企業普遍持觀望態度。
鈷價的上漲是否會導致電池加快“去鈷化”？產業鏈人士表示，這一事件不會對鈷在三元鋰電池中的應用產生不利影響。當鈷鎳價格比低於1.5時，电池产业去鈷化的动力较弱。儘管當前鈷鎳價格比已經超過1.5，但鈷在電池所需的鎳鈷錳中的比例約為10%至20%，這一比例很難再有大幅降低。
“然而，產鈷大國政策的不穩定性可能會對其供應鏈的韌性造成系統性風險。這種考慮可能會促使部分企業加快‘去鈷化’的進程。”白瓊說。
民生證券分析認為，剛果（金）的鈷出口禁令不會長期存在，配額制可能是最佳解決方案。中國企業或許可以根據產量獲得配額，進而以量換價，鈷板塊的利潤中樞也有望提升。
來源：上海證券報，原文標題：《11個交易日，漲了54.4%》
