在短短11个交易日内，电解钴价格飙升了54.4%，累计涨幅突破8万元/吨大关！
价格上涨的不仅仅是电解钴等钴产品，相关板块的上市公司股价也连续多日上涨。与2月24日的收盘价相比，腾远钴业、华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业在3月11日的收盘价分别上涨了35.5%、25.7%、20.9%、11.3%。曾经因为供应过剩导致价格暴跌的钴，为何能够再次以涨势吸引资本市场的目光？
2月24日，刚果（金）政府宣布将钴出口暂停4个月，原因是出于对全球市场生产过剩的担忧，为了调节供应而暂停出口。此后，钴价应声上涨，根据上海钢联数据通的数据显示，3月11日国内电解钴片市场价为23.8万元/吨，相较于2月24日的价格已经上涨了8.38万元/吨。
据悉，在刚果（金）的19座钴矿中，有15座是由中国企业运营或有中国资本背景的。
有业内人士向上证报记者透露，他们公司在刚果（金）拥有钴矿布局。如果仅暂停出口4个月，对公司的生产经营、供应链、在手订单的影响将是有限的。然而，刚果（金）方面有明显的挺价情绪，不排除未来可能会继续采取挺价措施，包括限制出口等。
洛阳钼业向上证报记者表示，公司在刚果（金）的矿区目前无法出口钴产品。此前，记者从洛阳钼业了解到，公司已经成立了专项工作组，与刚果（金）政府及行业管理机构保持积极沟通，密切关注政策执行的进展。公司TFM及KFM矿区的生产运营活动正在有序进行，预计这一临时措施不会对公司的经营业绩产生重大影响。
对于钴产业链来说，下游企业主要以谨慎观望的态度为主，钴价可能还有进一步上涨的空间。
民生证券的研报分析指出，刚果（金）的钴矿产量占全球的比重约为76%，印度尼西亚的钴矿占比约为10%，刚果（金）暂停4个月的钴原料出口可能会导致全球钴供应量减少约25%，钴的供需格局可能会从过剩直接转变为短缺。同时，由于钴价之前一直处于下行通道，产业内保留较多库存的意愿不强，预计国内的钴原料库存能够维持大约3个月，钴原料供应紧张的局面难以改变。
在产业链人士看来，当前钴价仍有上涨的空间。上海钢联新能源事业部的钴分析师白琼表示，市场担心刚果（金）的钴中间品供应可能会长期受到干扰，因此，厂商捂货惜售，市场流通紧张，钴产品报价迅速上涨。
对于迅速上涨的钴产品，下游企业主要以谨慎观望的态度为主。白琼表示，下游企业面临被迫接受涨价的局面。目前电解钴下游市场陆续有小量成交，而钴盐下游三元企业的成交量极少。价格过快上涨以及政策的不确定性对价格趋势的影响较大，因此下游企业普遍持观望态度。
钴价的上涨是否会导致电池加快“去钴化”？产业链人士表示，这一事件不会对钴在三元锂电池中的应用产生不利影响。当钴镍价格比低于1.5时，电池产业去钴化的动力较弱。尽管当前钴镍价格比已经超过1.5，但钴在电池所需的镍钴锰中的比例约为10%至20%，这一比例很难再有大幅降低。
“然而，产钴大国政策的不稳定性可能会对其供应链的韧性造成系统性风险。这种考虑可能会促使部分企业加快‘去钴化’的进程。”白琼说。
民生证券分析认为，刚果（金）的钴出口禁令不会长期存在，配额制可能是最佳解决方案。中国企业或许可以根据产量获得配额，进而以量换价，钴板块的利润中枢也有望提升。
来源：上海证券报，原文标题：《11个交易日，涨了54.4%》
