3月6日，港股三大指数高开，恒生指数涨1.67%，恒生科指涨涨2.81%，国企指数涨2.00%。
盘面上，科网股、造车新势力表现强势，阿里巴巴涨6.24%，小鹏汽车涨4%，腾讯控股涨3%，百度集团涨2.29%。
隔夜中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨6.4%，创去年10月以来的收盘新高。
关于港股后市
兴业证券发表研报称，南下资金成为本轮做多港股的主力之一，与外资流入节奏形成鲜明对比，且在流入节奏上更为坚决。从资金流向板块来看，AI 和医药等成长板块备受青睐，同时南下资金对红利板块也持续流入。此外，港股当前估值虽有所上涨，但整体仍处于可挖掘区间，与美股相比，多数港股行业存在显著折价，部分行业在估值和盈利上具备优势。港股科技龙头较美股科技也显著折价，不少港股公司相对美股对标企业性价比突出。
平安证券研报认为，展望3月，大幅上涨后港股科技股估值优势仍在，关注科技领域催化剂、两会政策信号，以及美国总统特朗普政策扰动。
其一，虽然港股经历大幅上行，但恒生科技指数估值仅略高于近10年均值减一倍标准差，在全球比较下港股估值优势仍在。当前限制中国资产估值中枢上移的主要因素仍是盈利水平，若后续科技领域催化剂(尤其是企业盈利)能持续涌现，结构性机会有望继续增加。
其二，关注两会政策信号，若总量政策超预期则有望催化当前落后的顺周期板块补涨，若低于预期市场或将面临阶段性获利了结带来的压力。
其三，后续特朗普对华关税、投资限制等政策不确定性仍较大，或对港股形成扰动。
结构配置方面，建议关注三大主线：一是受益于 AI产业催化AI算力与应用方向，尤其是盈利有所改善的龙头互联网;二是两会博弈下价值板块或有补涨机会;三是红利资产，特朗普政策扰动持续以及国内政策定力较强的大环境，决定了红利类资产中长期仍有配置价值。
中金公司研报认为，本轮外资流入主要以交易型资金为主，资金流向呈现亚太地区及新兴市场内部的轮动特征。同时，亚太地区的机构投资者，目前对中国资产大多已达到标配甚至小幅超配状态。大部分客户表示在当前位置会选择观望而暂时不会进一步加仓。
如果预期短期新增催化剂有限、甚至还可能存在内部政策不及预期以及外部扰动增加的风险，因此下周若是再度出现交易和个人投资者资金再度涌入推动市场上冲的话，还是以短期观望为主，甚至可以部分降低仓位以待更合适的位置重新介入。
广发证券研报表示，过去一周(2.24-2.28)南向资金日均买卖总额达1734.4亿港元，创历史新高(上周为历史第2)，连续3周维持在1300亿港元以上。南向资金净买入额749.67亿港元，为历史第3高(前2均出现在2021年年初核心资产泡沫冲刺阶段)。
关注3月之后交易逻辑的转变，对短期市场，我们认为交易逻辑将逐步由主题躁动切换至实质的基本面兑现，前期涨幅较大的科技成长板块波动或加剧。港股盈利结构中顺周期(地产链)占比高，持续性的牛市有赖于基本面修复确认。
华泰证券发布港股策略研报称，上周港股出现一定的调整，主因前期累积了较高涨幅、美股AI资本开支增速放缓预期、关税等不确定性。但国内AI等领域应用落地的逻辑确定性仍强，且中国科技资本开支节奏或快于2023年的美国;叠加中国经济中期韧性强，市场对关税风险预期或较充分，中国资产相对收益仍可期。
往前看，短期维度，不排除港股部分前期涨幅较多的标的或存震荡回调的风险。但中长期来看，中国科技资产重估逻辑未发生负面边际变化下，依旧坚定看好价值重估行情演绎。
热点聚焦
1、美国将对通过《美墨加协定》进口的汽车给予一个月关税豁免
美国白宫新闻秘书莱维特表示，美国将对通过《美墨加协定》进口的任何汽车给予一个月的关税豁免。
2、国务院办公厅：加大对突破关键核心技术的科技型企业的股权融资支持力度
国务院办公厅发布关于做好金融“五篇大文章”的指导意见，发挥多层次资本市场支持科技创新关键枢纽作用 着力投早、投小、投长期、投硬科技。
3、美国2月ADP就业人数增加7.7万人 不及预期
ADP私人就业数据显示，美国2月份私营部门就业人数增加7.7万人，为去年8月份以来最低，市场此前的预期为14万人。
4、国际主要原油期货跌超2%
受OPEC+增产计划、美国贸易政策双重施压，以及美油库存增加超预期影响，油价三连阴。WTI 4月原油期货收跌2.85%，报66.31美元/桶，创2023年5月来最低，布伦特5月原油期货收跌约2.45%，报69.30美元/桶，创2021年12月来最低。
5、摩根资管：中国资产重估的过程才刚刚开始
摩根资管表示，中国资产重估的过程才刚刚开始，远未结束。随着一系列政策的出台，市场可能会迎来“戴维斯双击”的过程——即在估值提升的同时，企业盈利也逐步改善。
公司要闻
极兔速递-W(01519)：2024年营收102.59亿美元，增长15.9%;经调整净利润2亿美元。期内处理包裹246.5亿件，同比增31%;快递服务收入99.8亿美元，增长23.4%。
统一企业中国(00220)：2024年收入303.32亿元，增长6.09%，净利润18.49亿元，同比增10.92%。
粤丰环保(01381)：2024年营收41.98亿港元，同比下滑15.4%;净利润9.24亿港元，同比降9.7%;核心业务收入39.9亿港元，同比增长6.4%。
五菱汽车(00305)：预计2024年净利润1.04亿元，同比增50%，股东应占利润4200万元，同比增79%。
信利国际(00732)：前2月累计综合营业净额23.46亿元，同比减少约15.6%。
融创中国(01918)：前2月合约销售86.4亿元，同比增33.13%。
绿城中国(03900)：前2月合同销售240亿元，同比下滑3.61%。
本文转载自腾讯自选股，FOREXBNB编辑：李佛。
