高盛：对冲基金“去杠杆危机”规模堪比新冠疫情初期

高盛报告：对冲基金平仓规模达两年新高，市场避险情绪升温

根据高盛周一发布的报告，上周五对冲基金对个股头寸的平仓规模达到了两年多来的最高水平，部分交易活动与2020年3月疫情期间相仿，当时投资组合经理们纷纷削减市场敞口。

由于市场对唐纳德·特朗普总统的关税政策可能导致全球最大经济体陷入衰退的担忧，美国主要股指周一大幅下跌，纳斯达克指数下跌4%。

泰丰资本管理公司(Typhon Capital Management)首席执行官詹姆斯·库图拉斯表示：“这是一场典型的去杠杆危机。”

高盛报告详细说明，对冲基金对个股的抛售规模为两年多来最大，一些对冲基金在集中交易中的大规模去风险举措，可与2020年3月的情况相提并论。报告还提及2021年1月，当时对冲基金回补了“Meme股”中的空头头寸，这些股票在散户投资者中颇受欢迎。

对冲基金的平仓行为发生在整个行业杠杆率处于历史高位之际。高盛的另一份报告显示，对冲基金在股票头寸上的整体杠杆率达到其净值的2.9倍，为过去五年的最高水平。

一些投资者向外媒表示，他们担心一些高杠杆的对冲基金在未来几天可能会继续去风险，从而阻碍市场潜在的复苏。

高盛指出，对冲基金解除了那些被认为持仓拥挤的多头和空头头寸。

全球板块避险趋势

高盛发现，全球11个板块中有10个呈现出避险趋势，其中工业板块尤为明显。这种避险趋势在各个地区均有体现，美国最为突出。

据高盛称，周一上午，在主要股指进一步下跌之前，股票多空对冲基金下跌了1.5%，而系统化管理基金则下跌了0.3%。