根據FOREXBNB的報導，摩根士丹利基金分析認為，在中長期投資中，A股市場應持續關注人工智能（AI）領域，儘管短期內A股市場的表現已經趨於一致，且市場參與者較為集中。除了AI領域，還應特別關注那些在估值修復邏輯下表現出色的大盤成長股。在具体投资領域，那些具有國際競爭力的公司、高端製造業，以及受益於國內消費刺激政策的汽車、家電、消費電子等行業，都是值得投資者關注的重點。
摩根士丹利基金指出，從最近一周的市場表現來看，市場整體呈現回暖趨勢。最近召開的民營企業座談會傳遞出促進民營經濟健康發展和高質量發展的重要信息。這不僅增強了市場信心，還激發了市場對科技股的持續投資熱情。同時，市場資金的博弈特徵依然明顯，传统行业的涨幅并不显著。
綜合來看，近期發生的幾件大事共同推動了市場的強勢表現。民營企業座談會釋放出支持民營經濟發展的積極信號，鼓勵民營企業加強自主創新，參與座談會的民營企業中科技型企業的比例明顯增加；xAI推出Grok3後，DeepSeek發布NSA，在降低成本方面取得了進一步進展，持續推動AI領域的熱點；阿里資本的開支指引超出預期，預計未來三年在雲計算和AI基礎設施的投入將超過過去十年的總和。中國資產的價值正在重新評估，尤其是在港股市場上表現得更為明顯。
從靜態市盈率（PE）來看，標普500指數為28.1倍，中證A500指數為14.8倍，過去幾年兩者的估值差距持續擴大；未來兩者估值差距縮小的可能性較大。今年以來，港股市場表現強勁，幾乎成為全球表現最佳的市場，預計這是由於南下資金和外資的共同流入所致。一方面，今年南下資金持續流入港股市場；另一方面，海外資金在全球資產配置中進行再平衡，從其他新興市場回流至港股市場。
相應地，資金流出美股市場的可能性正在增加。近期，密歇根大學消費者信心指數出現下降，部分投資銀行開始下調美國經濟增長預期，美元指數也表現相對疲軟，這些因素都為資金回流至中國資產提供了有利條件。
