根据FOREXBNB的报道，摩根士丹利基金分析认为，在中长期投资中，A股市场应持续关注人工智能（AI）领域，尽管短期内A股市场的表现已经趋于一致，且市场参与者较为集中。除了AI领域，还应特别关注那些在估值修复逻辑下表现出色的大盘成长股。在具体投资领域，那些具有国际竞争力的公司、高端制造业，以及受益于国内消费刺激政策的汽车、家电、消费电子等行业，都是值得投资者关注的重点。
摩根士丹利基金指出，从最近一周的市场表现来看，市场整体呈现回暖趋势。最近召开的民营企业座谈会传递出促进民营经济健康发展和高质量发展的重要信息。这不仅增强了市场信心，还激发了市场对科技股的持续投资热情。同时，市场资金的博弈特征依然明显，传统行业的涨幅并不显著。
综合来看，近期发生的几件大事共同推动了市场的强势表现。民营企业座谈会释放出支持民营经济发展的积极信号，鼓励民营企业加强自主创新，参与座谈会的民营企业中科技型企业的比例明显增加；xAI推出Grok3后，DeepSeek发布NSA，在降低成本方面取得了进一步进展，持续推动AI领域的热点；阿里资本的开支指引超出预期，预计未来三年在云计算和AI基础设施的投入将超过过去十年的总和。中国资产的价值正在重新评估，尤其是在港股市场上表现得更为明显。
从静态市盈率（PE）来看，标普500指数为28.1倍，中证A500指数为14.8倍，过去几年两者的估值差距持续扩大；未来两者估值差距缩小的可能性较大。今年以来，港股市场表现强劲，几乎成为全球表现最佳的市场，预计这是由于南下资金和外资的共同流入所致。一方面，今年南下资金持续流入港股市场；另一方面，海外资金在全球资产配置中进行再平衡，从其他新兴市场回流至港股市场。
相应地，资金流出美股市场的可能性正在增加。近期，密歇根大学消费者信心指数出现下降，部分投资银行开始下调美国经济增长预期，美元指数也表现相对疲软，这些因素都为资金回流至中国资产提供了有利条件。
