在2025年的起始階段，中國鋰電池設備行業迎來了一股強勁的訂單熱潮，眾多企業紛紛獲得國內外客戶的訂單，這標誌著行業景氣度觸底反彈，新一輪增長周期已經悄然開啟。
根據不完全統計，自1月份以來，先導智能(300450.SZ)、利元亨(688499.SH)、逸飛激光(688646.SH)、贏合科技(300457.SZ)、譽辰智能(688638.SH)等領軍企業紛紛發布喜訊，訂單類型覆蓋塗佈、滾分、切疊、組裝、化成分容、後段整線等鋰電池生產的關鍵環節，客戶範圍涵蓋歐洲頂尖鋰電池廠商、全球知名汽車品牌、國內頭部電池企業以及儲能、AI算力等新興產業巨頭。
仔細分析這批“開門紅”訂單，共性特徵明顯：
首先，“出海”勢頭強勁。先導智能、利元亨、贏合科技等在歐洲市場取得重大突破，客戶包括歐洲頂尖鋰電池客戶和知名汽車品牌，證明中國鋰電池設備企業已具備國際一流競爭力，並深度融入全球新能源產業鏈。
其次，“頭部”效應凸顯。订单客户均为行业頭部企业或细分领域龙头，如“全球锂电池领域頭部客户”、“歐洲某行業頂尖鋰電池客戶”、“国内頭部电池客户”等。頭部客户扩产意愿是行业风向标，其大規模採購為設備商帶來規模和示範效應。
再次，“常規的”方案成主流。先導智能、贏合科技均強調提供“常規的解决方案”或“全流程核心設備支持”，表明鋰電池設備正從單一設備供應向一體化、集成化方向發展，為客戶提供更高效、集成的生產線建設服務。
最後，“技術”迭代提速。逸飛激光新一代圓柱電池高速智能裝配線正式下線，並批量交付46系大圓柱全極耳電池裝配線，表明大圆柱电池技術持续演进，對設備精度、效率、柔性提出更高要求，驅動設備商加速創新升級。
與此同時，訂單也呈現分化趨勢，預示行業深層變革：
應用場景多元化。利元亨中標AI算力服務器新基地智能工廠建設項目，表明鋰電池設備應用領域從動力電池拓展至儲能、AI算力等新興產業，打開增長空間。
客戶結構多樣化。除傳統電池企業，整車廠、儲能、AI算力企業等新玩家加速入場，成市場重要增量，對設備定制化、柔性化及服務能力提出更高要求。
價值鏈高端化。儲能電芯、大圓柱電池等對設備性能精度要求更高，後段檢測設備價值量提升，非標定制增加，推動設備價值鏈向高端延伸，為設備商帶來更大盈利空間。
此輪訂單“狂飆”並非簡單的周期反彈，而是多重因素共振所致。
2022年以來，鋰電池產業結構調整，新增產能放緩，設備需求與價格承壓。然而2025年，全球鋰電池需求迎來復甦週期。
國內市場，生產線改造升級需求釋放，寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等頭部電池企業積極擴產，疊加大圓柱、固態電池等新技術的工程化驗證進一步深入，驅動設備更新換代。
值得注意的是，先發卡位固態電池、大圓柱電池設備的企業，因設備開發高度依賴電池製造商技術輸入與反饋，競爭優勢將更明顯。
海外市場，能源轉型政策驅動及儲能市場爆發，推動動力電池需求復蘇和儲能裝機需求井噴。海外電池廠商重啟擴產，對鋰電池設備需求增速超國內。2024下半年海外項目定標高峰，促成2025年進入訂單批量交付階段。
新入局者及整車廠加速佈局電池產業，亦帶動整線設備採購需求。非標定制及更高要求的儲能電芯，均將有效提升設備價值量。展望2025年，鋰電池設備行業有望走出低谷，重回上升通道。
本文轉載自“高工鋰電”公眾號，智通財經編輯：蔣遠華。
