昨日市場經歷了探底後回升的過程，三大股指表現各異。滬深兩市的全天交易額達到1.76萬億元，相較於前一交易日增加了356億元。在板塊表現上，AI眼鏡、人形機器人、橡膠製品、軍工電子等板塊漲幅領先，而保險、豬肉、遊戲、光伏等板塊則跌幅居前。截至昨日收盤時，滬指微跌0.02%，深成指微漲0.2%，創業板指微跌0.06%。
在今日的券商晨會中，中信建投提出，人工智能技術的發展導致高端被動元件需求急劇增加，相關新材料行業迎來發展機遇；國金證券則表示，隨著供應改革預期的逐步實現，對稀土永磁板塊持全面樂觀態度。
中信建投：人工智能技術推動高端被動元件需求急劇增加 相關新材料行業迎來發展機遇
中信建投分析認為，目前消費電子行業正在復蘇，行業景氣度有所提升，“以舊換新”政策激發了大規模的替換市場。隨著新能源汽車和人工智能的發展，被動元件的需求量急劇增加，新能源汽車中MLCC的使用量是傳統燃油車的6倍，AI伺服器、AI PC、AI手機等MLCC的需求量分別增長了約100%、40%-60%和20%，同時對功率、頻率、可靠性、體積等性能提出了更高的要求；AI伺服器使用的GPU芯片電感需要滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，并且电感的需求量也有显著增加。當前消費電子行業需求的複蘇與人工智能技術催生的新消費共振，被動元件的需求量和性能要求大幅提升，預計到2030年，AI領域使用的MLCC及芯片電感的年均增速將超過30%，建議關注被動元件及上游原材料行業的投資機會，特別是推薦關注上下游一體化企業，以充分享受全產業鏈升級帶來的紅利。
國金證券：供應改革預期逐步實現，對稀土永磁板塊持全面樂觀態度
國金證券指出，《總量調控管理辦法》的實施標誌著稀土行業供應改革的開始，預計後續可能會有一系列政策和行業整合。在全球地緣政治環境波動的背景下，稀土的戰略價值有望進一步提升，行業基本面也處於底部回升階段，稀土集团和进入人形机器人产业链的磁材企业有望显著受益。
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