昨日市場午後繼續下跌，創業板指數跌幅領先。滬深兩市的交易額達到1.8萬億元，較前一交易日減少了1424億元。在市場表現上，熱點稀缺，多數股票下跌，超過4600只個股出現下跌。在板塊表現上，電池、銀行、貴金屬板塊漲幅領先，而Sora概念、教育、傳媒、DeepSeek板塊跌幅較大。截至昨日收盤，滬指下跌0.93%，深成指下跌1.61%，創業板指數下跌1.98%。

在今日的券商晨會中，中信建投提出，人工智能技術的發展導致高端被動元件需求激增，相關金屬新材料迎來發展機遇；中金公司分析，從長遠來看，全球銻的供需緊張格局將持續，銻價有望上漲；中信證券預測，固態電池產業化進程加快將大幅增加對鋰的需求。

中信建投：人工智能技術推動高端被動元件需求激增 相關金屬新材料迎來發展機遇

中信建投指出，目前消費電子行業正在復蘇，行業景氣度提升，“以舊換新”政策激發了大規模的替換市場。隨著新能源汽車和人工智能的發展，被動元件的需求數量激增，新能源汽車MLCC的使用量是傳統燃油車的6倍，AI伺服器、AI PC、AI手機等MLCC的需求量分別增長了約100%、40%-60%和20%，同時對性能提出了更高要求，如更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等；AI伺服器使用的GPU芯片電感需要滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，并且电感需求数量显著增加。當前消費電子行業需求復蘇與人工智能催化新消費共振，被動元件需求數量和性能要求大幅提升，預計到2030年，AI領域使用的MLCC及芯片電感年均增速將超過30%，建議關注被動元件及上游原材料行業的投資機會，特別是上下游一體化企業，以充分享受全產業鏈升級的紅利。

中金公司：長期來看全球銻供需緊張格局將持續 銻價有望上漲

中金公司分析，從長期來看，全球銻的供需緊張格局將持續，銻價有望上漲。得益於光伏新增裝機量的持續增長和雙玻組件滲透率的提升，光伏玻璃用銻量有望保持增長，以舊換新政策的實施有望帶動電器設備等需求增長，從而拉動阻燃劑領域用銻量提升。在全球銻礦供應偏剛性的背景下，預計2024—2027年銻供需缺口分別為-0.9、-1.3、-1、-1.4萬噸，佔需求比例為-6%、-8%、-6%、-9%，供需或將持續偏緊，銻價有望上漲。

中信證券：固態電池產業化進程加快將大幅增加對鋰的需求

中信證券預測，固態電池因其優異性能有望擴大鋰電池的應用範圍，預計到2030年全球固態電池出貨量將超過600GWh。硫化物固態電解質、金屬鋰負極以及富鋰錳基正極材料的應用有望使固態電池鋰單耗達到現有電池的2倍以上。預計到2030年全球固態電池行業對鋰的需求量將超過55萬噸LCE，推動全球碳酸鋰需求量增長5%。建議關注：1）佈局金屬鋰生產的企業；2）布局硫化物固態電解質生产的企业；3）佈局新型鋰電正極材料生產的公司。

本文來源於“財聯社”，由FOREXBNB編輯黃曉冬編輯。