昨日市場出現大量交易反彈，創業板指數漲幅領先，北證50指數漲幅超過5%。滬深兩市全天成交額達到1.54萬億元，比上個交易日增加了2458億元。市場熱點健康輪換，個股普遍上漲，全市場超過4800只個股上漲，超過百股漲停或漲幅超過10%。在板塊方面，DeepSeek概念、人形機器人、AI眼鏡、比亞迪智駕等板塊漲幅領先，而貴金屬等少數板塊下跌。截至昨日收盤，滬指上漲1.27%，深成指上漲2.26%，創業板指數上漲2.8%。
在今日的券商晨會上，國泰君安預測，到2025年中美兩國的人形機器人產業將實現共振，並建議關注兩條投資主線；國金證券提出，AI技術推動燃氣輪機需求增長，建議關注國內產業鏈的投資機會。
國泰君安：預計到2025年中美人形機器人產業將實現共振，建議關注兩條投資主線
國泰君安指出，到2025年，中美兩國的人形機器人產業將實現共振，並建議關注以下兩條投資主線：
(1)技術引領：特斯拉Optimus引領產業技術前沿和商業化進程，從“多傳感器融合”到“本體智能”，提高在真實場景的泛化性，產生新需求：關節硬件的抗衝擊性能要求提高，靈巧手力/觸覺傳感器部署增加，邊緣測計算將增加對低功耗芯片的需求，模擬訓練模型架構和高質量物理世界數據採集的需求。
(2)商業化驅動：2024年Optimus實現了人形機器技術瓶頸的突破：運動控制→精細操作→任務泛化。2025年，Optimus將進入“技術爆發→商業驗證”的過渡期，供應鏈將逐步收斂，確定性高，彈性大，是高賠率和高勝率兼具的賽道；國內互聯網大廠和車企加大人形機器人產業的投入，重塑國內產業格局；領先廠商積極探索場景落地，新進入者積極研發硬件方案，零部件需求百花齊放（對標2023年特斯拉鍊），優選卡位好的供應商。
國金證券：AI技術推動燃氣輪機需求增長，建議關注國內產業鏈的投資機會
國金證券指出，全球AI數據中心的擴張加劇了電力消耗，帶動了燃氣輪機發電需求的高增長。目前全球AI數據中心規模大幅擴張，導致電力需求高增長。高德納預測2023-2027年全球AI服務器用電量將從195太瓦時提升到500太瓦時。燃氣輪機憑藉項目建設速度快、發電穩定、啟動速度快，碳排放低，成本較低等優勢，未來有望成為AI數據中心領域供電的重要方案，看好燃機長期需求增長。同時，由於海外燃機產業鏈龍頭產能緊張，疊加國內燃氣輪機的國產化加速推進，看好國內產業鏈龍頭份額提升，推薦國內燃機葉片龍頭。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：蔣遠華。
