昨天股市波動中呈現上升趨勢，三大股指均有小幅增長。滬深兩市全天成交額達到1.73萬億元，較前一交易日減少2294億元。市場焦點集中在人工智能領域，多數股票上漲，超過4100只個股實現上漲，超過170只个股涨停或涨幅超過10%。在板塊表現上，醫療信息化、DeepSeek概念、算力租賃、Sora概念等板塊漲幅領先，而銀行、光伏設備、港口等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指上漲0.56%，深成指上漲0.52%，創業板指上漲0.44%。
在今日的券商晨會中，國金證券預測，到2025年，AI雲服務和高質量數據將是落地確定性最強的領域；中金公司提出，DeepSeek技術的突破將降低成本，推動應用的多樣化；開源證券認為，AI應用的加速落地將增加推理算力的需求。
國金證券：預計到2025年，AI雲服務和高質量數據將是落地確定性最強的領域
國金證券指出，在人工智能產業鏈的投資機會中，上游算力側在過去兩年的FOM背景下，大額投入導致供不應求的邏輯正在減弱，訓練測試的關注度正向應用落地後的推理測算力需求轉移，需求範圍更廣，競爭格局更為開放。2025年，除了國內巨頭對AI的投入對上游的拉動，還將復製過去兩年美國的路徑，這是最為確定的。對於AI應用而言，根據時間差和DS的創新效果，預計2025年將有更多的落地期待，預計AI雲服務和高質量數據環節的確定性最強，無論應用端哪個方向探索成功落地，都將對這兩個環節形成持續的需求拉動。
中金公司：DeepSeek技術的突破將降低成本，推動應用的多樣化
中金公司表示，DeepSeek在2025年1月底全球範圍內流行，APP端DAU達到2215萬，在AI產品日活總榜中僅次於ChatGPT，在157個國家和地區的蘋果應用商店下載量排名第一。中金公司認為，DeepSeek流行背後的技術創新和工程能力突出，引領全球技術趨勢，其降低成本的成果對於端雲應用的鋪墊作用具有重要意義，建議在2025年關注國內模型性能優化背景下的應用層投資機會。
開源證券：AI應用的加速落地將增加推理算力的需求
開源證券指出，閱文集團、浙文互聯等多家公司已在本地部署DeepSeek-R1。DeepSeek-R1/V3模型基於算法優化實現的高性能、低成本優勢，以及其開源屬性，幫助用戶量在短時間內快速增長，並促進大量企業完成模型的本地化部署，有望推動社交、教育、電商、辦公等垂直場景及端側AI應用的加速落地，並增加推理端算力的需求。同時，DeepSeek在短時間內連續發布V3、R1、JanusPro，加速模型競賽，也帶動了阿里通義Qwen2.5等高性能大模型的推出，模型的多模態能力可能會持續升級，增加多模態語料數據的需求，建議繼續圍繞AI進行佈局。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。
