昨天股市波动中呈现上升趋势，三大股指均有小幅增长。沪深两市全天成交额达到1.73万亿元，较前一交易日减少2294亿元。市场焦点集中在人工智能领域，多数股票上涨，超过4100只个股实现上涨，超过170只个股涨停或涨幅超过10%。在板块表现上，医疗信息化、DeepSeek概念、算力租赁、Sora概念等板块涨幅领先，而银行、光伏设备、港口等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指上涨0.56%，深成指上涨0.52%，创业板指上涨0.44%。
在今日的券商晨会中，国金证券预测，到2025年，AI云服务和高质量数据将是落地确定性最强的领域；中金公司提出，DeepSeek技术的突破将降低成本，推动应用的多样化；开源证券认为，AI应用的加速落地将增加推理算力的需求。
国金证券：预计到2025年，AI云服务和高质量数据将是落地确定性最强的领域
国金证券指出，在人工智能产业链的投资机会中，上游算力侧在过去两年的FOM背景下，大额投入导致供不应求的逻辑正在减弱，训练测试的关注度正向应用落地后的推理测算力需求转移，需求范围更广，竞争格局更为开放。2025年，除了国内巨头对AI的投入对上游的拉动，还将复制过去两年美国的路径，这是最为确定的。对于AI应用而言，根据时间差和DS的创新效果，预计2025年将有更多的落地期待，预计AI云服务和高质量数据环节的确定性最强，无论应用端哪个方向探索成功落地，都将对这两个环节形成持续的需求拉动。
中金公司：DeepSeek技术的突破将降低成本，推动应用的多样化
中金公司表示，DeepSeek在2025年1月底全球范围内流行，APP端DAU达到2215万，在AI产品日活总榜中仅次于ChatGPT，在157个国家和地区的苹果应用商店下载量排名第一。中金公司认为，DeepSeek流行背后的技术创新和工程能力突出，引领全球技术趋势，其降低成本的成果对于端云应用的铺垫作用具有重要意义，建议在2025年关注国内模型性能优化背景下的应用层投资机会。
开源证券：AI应用的加速落地将增加推理算力的需求
开源证券指出，阅文集团、浙文互联等多家公司已在本地部署DeepSeek-R1。DeepSeek-R1/V3模型基于算法优化实现的高性能、低成本优势，以及其开源属性，帮助用户量在短时间内快速增长，并促进大量企业完成模型的本地化部署，有望推动社交、教育、电商、办公等垂直场景及端侧AI应用的加速落地，并增加推理端算力的需求。同时，DeepSeek在短时间内连续发布V3、R1、JanusPro，加速模型竞赛，也带动了阿里通义Qwen2.5等高性能大模型的推出，模型的多模态能力可能会持续升级，增加多模态语料数据的需求，建议继续围绕AI进行布局。
本文转载自“财联社”，FOREXBNB编辑：徐文强。
