昨日股市经历了全天的波动调整，其中创业板指数跌幅居前。沪深两市的总成交额达到1.19万亿元，较前一交易日减少了1619亿元。市场热点分散，个股普遍下跌，超过3500只个股出现下跌。在板块表现上，小红书概念、光伏设备、抖音概念、旅游等板块涨幅领先，而其他电源设备、次新股、油气、PCB等板块跌幅较大。最终，沪指下跌0.43%，深成指下跌1.03%，创业板指数下跌1.82%。

在今日的券商晨会中，中信建投预测3C设备需求可能即将进入增长周期；中金公司认为今年上半年美联储可能降息两次；中信证券表示，在终端AI应用加速落地的背景下，PCB环节有望实现量价齐升。

中信建投：3C设备需求可能即将进入增长周期

中信建投分析称，随着2024年Vision Pro的发货和AI系统的发布，苹果将迎来所谓的“创新之年”。对于3C设备行业来说，由于苹果在2024年的创新主要集中在软件层面，硬件更新带来的设备需求增长有限，因此3C设备需求相对稳定。然而，新发布的AI系统和MR新系列为未来的创新周期奠定了基础。展望2025年及以后，随着硬件模块更新加速和产线自动化改造的持续推进，3C设备的需求有望增长，且新品和硬件更新有望持续，3C设备需求可能进入增长周期。

中金公司：今年上半年美联储可能降息两次

中金公司指出，美国12月核心CPI环比增长从上个月的0.3%降至0.2%，同比增长从3.3%降至3.2%，均低于市场预期。美联储最关注的非房租服务通胀有所回落，核心商品和房租通胀保持温和，没有出现重新加速的迹象。尽管上周五的非农就业数据强劲，但通胀持续放缓，表明经济并未过热。这是一个积极信号。美债收益率下降，美股出现反弹。中金公司维持之前的判断，认为美国有望实现“金发女郎”经济，市场可能高估了美国通胀上升的风险。中金公司认为美联储在1月可能不会降息，但在3月降息的可能性仍然存在。中金公司维持其观点，即今年上半年美联储可能降息两次。

中信证券：终端AI应用加速落地下PCB环节有望实现量价齐升

中信证券指出，AI浪潮正在兴起。在云端层面，海外市场NVIDIA GB200加速出货，GB300发布在即，算力多元化趋势下，亚马逊、谷歌、AMD的相关算力产品进入放量期；国内市场，国产算力需求持续增长，产品迭代升级下，2025年有望加速放量。在终端层面，AI落地已到达关键节点，AI手机、AI眼镜等可穿戴设备有望进入加速放量期，AI产业闭环逐步形成后，行业将进入良性循环。中信证券认为PCB行业的受益逻辑将在云端持续，并逐步扩展至终端。在云端，AI服务器、交换机/光模块PCB市场快速扩张，HDI趋势明显，封装基板国产替代空间广阔，技术、产能领先并积极与大客户合作开发的厂商有望优先受益。在终端，随着终端AI应用的加速落地，PCB环节有望实现量价齐升，中信证券看好果链龙头公司充分释放利润弹性。

本文来源于“财联社”，由FOREXBNB编辑陈筱亦整理。