昨日市场呈现低开低走态势,创业板指数跌幅居前。北证50指数涨幅超过4%,盘中一度刷新历史最高点。沪深两市全天成交额达到1.52万亿元,较前一交易日减少4063亿元。总体来看,个股普遍下跌,全市场超过3000只个股出现下跌。在板块方面,NMN概念、ST板块、通信设备、半导体等板块涨幅领先,而风电、光伏、军工、白酒等板块跌幅较大。截至昨日收盘,沪指下跌0.68%,深成指下跌1.27%,创业板指数下跌1.37%。
在今日的券商晨会上,银河证券提出,未来市场并购重组的三个方向仍值得关注;中信证券预测,2025年社会融资规模全年同比增速可能在8.0%左右;国泰君安认为,中国制造业具有竞争优势,产品和产能的出海将共同推动发展。
银河证券:未来市场并购重组的三个方向仍值得关注
中国银河证券指出,自2024年7月下旬以来,重组指数的表现持续优于全A指数。随着并购重组政策支持力度的增强,预计参与并购重组的上市公司数量将逐渐增加;上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略,有望提升资产质量、提高经营效率、扩大估值空间,从而增加投资价值。
展望未来市场,以下三个方向的并购重组专题投资仍然值得关注:首先,央国企的并购重组,特别是房地产行业的央国企并购重组;其次,科创板公司的并购重组,特别是计算机、电子、机械设备等行业;最后,金融行业的并购重组,尤其是券商行业。
中信证券:2025年社会融资规模全年同比增速可能在8.0%左右
中信证券预测,进入2025年,政策将继续加大力度以扩大信用,降准降息仍有空间,财政政策也将更加积极地发挥逆周期调节作用。总体来看,预计2025年社会融资规模同比增速将呈现“先上升后下降再趋于平稳”的走势,最高点可能出现在年中,同比增速可能接近8.5%,全年同比增速可能在8.0%左右。
国泰君安:中国制造业具有竞争优势,产品和产能的出海将共同推动发展
国泰君安指出,全球资本和货物流动显示,美国主导的制造业回流正在进行。展望未来,预计美国国内和对外投资将持续增加,日韩及印度/越南等新兴经济体将继续承接产业链转移,而欧洲制造业的提升难度较大。考虑到海外制造业体系的不完整性,部分面临人力和原材料成本压力,制造业回流进程存在较多困难,进展速度可能逐渐放缓。而中国制造业体系完善,有望凭借产品性价比和部分领域的技术先发优势,继续在国际市场上保持竞争地位。
相关的出海投资线索包括:①新兴经济体基础设施和产能建设加速,中国工程机械/船舶/电网设备/基础化工将受益;②中国消费品性价比优势明显,非美国家出口加速,关注家电/家具/纺服;③中国在部分领域具备技术和产能优势,产能出海挖掘需求增量并规避贸易限制,关注电子/锂电/汽车及零部件等。
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