上週五市場衝高回落，創業板指領漲。滬深兩市當日成交額1.96萬億，較上個交易日放量4249億。盤面上，市場熱點快速輪動，個股漲多跌少，全市場超4100只個股上漲，逾百股漲停或漲超10%。板塊方面，醫療信息化、DeepSeek概念、光伏設備、算力租賃等板塊漲幅居前，銀行等少數板塊下跌。截至上週五收盤，滬指漲1.01%，深成指漲1.75%，創業板指漲2.53%。
在今天的券商晨會上，中信建投提出，DeepSeek持續催化，關注核心產業鏈投資機會；天風證券表示，開門紅後關註三大投資方向；國泰君安認為，當前光伏板塊已處於預期底部位置。
中信建投：DeepSeek持續催化，關注核心產業鏈投資機會
中信建投表示，國內外AI應用訪問量及月活用戶數持續增長，DeepSeek Web端訪問量增長22倍，7 天完成了 1 億用戶的增長。DeepSeek爆火，國內AI產業鏈加速，算力層、應用層、端側AI均全面擁抱V3/R1等模型。DeepSeek持續催化，尤其R1作為開源模型性能接近頭部閉源模型o1，一定程度上已經反映了AI平權，同時純強化學習對推理能力的提升帶來RL範式泛化可能，預計後續基模的持續迭代，有望推動AI全產業鏈持續保持高景氣和高關注度，關注算力、應用、端側、數據等核心投資機會。
天風證券：開門紅後關註三大投資方向
天風證券表示，賽點2.0第三階段攻堅，社融脈衝已出現回升，春節歸來進一步觀察基本面改善情況。根據經濟復甦與市場流動性，可以把投資主線降維為三個方向：(1)Deepseek突破與開源引領的科技AI+，(2)消費股的估值修復和消費分層逐步復甦，(3)低估紅利繼續崛起。紅利回撤常在有強勢產業趨勢出現的時候，因此低估紅利的高度取決於AI產業趨勢的進展，而AI產業趨勢的進展又取决于 AI 應用端和消費端的突破。消費板塊投資的核心因子是估值，在當前消費板塊低估值、利率下行、政策催化下復甦週期抬頭(哪怕是很弱的斜率)，以宏觀敘事而對消費過分悲觀反而是一種風險，重視恆生互聯網。
國泰君安：當前光伏板塊已處於預期底部位置
國泰君安表示，當前光伏板塊已處於預期底部位置，行業基本面底部企穩，供給側積極變化正在發生，後續行業景氣上行與供需改善預期持續提升，板塊機會有望顯現，維持行業增持評級。建議重點關注：1)庫存持續向下，盈利有望率先改善的電池、矽片、光伏玻璃環節，以及各環節格局較優的龍頭企業。2)新技術持續突破，BC電池組件效率優勢領先，銅漿、疊柵等技術創新逐步應用。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。
