上個星期五，股市經歷了先升後降的走勢，三大股指均實現了小幅的成長。滬深兩市當天的交易額為1.14兆元，與前一交易日相比減少了1383億元。在市場表現上，熱點較為分散，個股的漲跌數量大致持平。在板塊表現上，半導體、PCB、磷化工、電子煙等板塊漲幅領先，而小紅書概念、零售、文化傳媒、免稅等板塊跌幅較大。截至上個星期五收盘时，滬指微漲0.18%，深成指微漲0.6%，創業板指微漲0.78%。
在今日的券商晨會中，華泰證券提出，應保持適度積極態度，優先考慮結構性機會，節前有兩個交易線索；中信建投認為，供應減少需求增加，銻價的中長期中樞將確定性上升；銀河證券表示，對春節至年報業績期的消費性板塊行情持樂觀態度。
華泰證券：保持適度積極態度，優先考慮結構性機會，節前有兩個交易線索
華泰證券分析稱，上週A股市場出現反彈，有三點值得關注。首先，投資者對於當前震盪區間的“支撐位”似乎有一定的共識。其次，場外流動性相對充足，關鍵在於能否形成賺錢效應。最後，科創板塊的共識較強，但主要以主題交易為主，其持續性取決於是否能與場內流動性形成正向循環。
從預測的角度來看，節前有兩個交易線索值得關注。首先，隨著川普的上台，三大中期交易思維中，自主可控可能成為短期的重點。其次，年報業績預告顯示，預喜率較高的產業主要集中在消費鏈，可能存在補漲的機會。
華泰證券認為，短期內外變數的驗證壓力不大，可以保持適度積極的態度，優先考慮結構性機會。景氣科創板塊仍是關注的重點，同時增加配置那些有分紅提升潛力且景氣度改善的大眾消費品及農業板塊。在操作上，震盪市的調性短期內可能不會改變，應保持波段操作的思維。
中信建投：供應減少需求增加，銻價的中長期中樞將確定性上升
中信建投指出，根據百川盈孚的數據，從供給端來看，2024年1—11月國內銻精礦/銻錠/氧化銻的產量分別為5.04萬噸/6.56萬噸/9.67萬噸，累計同比分別下降了9%/11%/7%；從需求端來看，2024年國內光電玻璃產量為2733.6萬噸，年成長了31%；溴素的表觀需求量為12.5萬噸，年成長了5%；銻礦具有稀缺性，礦石品位的下降將導致產量中樞系統性下降，同時光電、阻燃等產業對銻消費的推動，將導致銻市場出現供不應求的局面，預計銻價的中長期中樞將確定性上升。
銀河證券：對春節至年報業績期的消費性板塊行情持樂觀態度
銀河證券表示，對春節至年報業績期的消費性板塊行情持樂觀態度，那些業績成長確定性高、估值相對較低、分紅率高的公司值得關注。目前2025年的消費品以舊換新政策已出台，該行預計家居業的補貼額度、受益品類和商戶資質限制可望進一步放寬。預計2024年國補對上市公司業績的拉動動作將主要體現在25Q1，而政策在2025年的持續性將繼續有利於下游需求的修復。
本文內容轉載自“財聯社”，由FOREXBNB編輯劉璇整理。
